持仓详解

$中国交建(SH601800)$：这家公司是基建领域的央企，专攻港口、公路、铁路这些大工程，海外项目占比近两成，尤其“一带一路”沿线进展不错。

盘面上，7月22日搭上中字头行情直冲涨停，但次日开股东会审议董事变更，股价高开低走回落5.13%，今天继续在9.8元附近磨底，盘中一度翻红。

想法上，从估值来看确实便宜，加上16亿回购计划托底，继续格局等待股价的修复。

$特变电工(SH600089)$：公司主业是电网设备，变压器技术全球数得上号，近年拓展了多晶硅和储能。亮点在输变电——特高压招标放量，自主研发的800kV变压器打破外资垄断，甘肃储能补贴也刚落地。

盘面上，7月22日受雅鲁藏布江水电站线缆铺设消息刺激涨停，猪丽大幅扫货，次日股价冲高回落，今天股价低开高走有所修复，技术面在消化短线浮筹。

想法上，特高压在水电站工程的催化下仍有走强预期，目前该股低开高走盘口承接相对良性，个人打算继续格局一阵子。

恒宝股份：稳定币概念的人气龙头，一路主升上来股价的幅度已经是不小了。

盘面上，昨日小阴线回调之后，今天股价低开，早盘维持在水下震荡，午后有试盘力量将股价一度拉高至红盘，随后翻绿回落震荡。

想法上，题材属性强，稳定币方向的人气消退明显，题材似有退潮的迹象在，此处保持谨慎。

大盘剖析

今天A股市场三大指数集体走高，上证指数站上3600点关口，市场情绪火热，超4300只个股上涨。

板块轮动是今日看点。海南自贸区概念股爆发，或与自贸港新动向、海南旅游数据回升及免税预期强化有关。稀土永磁板块表现亮眼，北方稀土创趋势新高。超级水电概念中，中国电建四连板，题材热度依然高涨。

不过，市场并非一片向好。贵金属和银行板块表现不佳；CPO概念股技术调整明显，或因前期涨幅大、资金获利了结。

证券板块反复活跃，市场信心修复；锂矿方向表现不错，印证电动车产业链景气。但连板股表现分化，追高需谨慎。大盘可能延续震荡上行，3600点站稳后关键看量能，热点聚焦主线市场会更健康。

热股热评

北方稀土：这家公司是全球轻稀土龙头，今年中报预增18-20倍，新能源车、风电电机、机器人这些领域对钕铁硼磁材的需求像开了闸。

盘面上，今天股价一路冲高，午后一度封住涨停38.49元，成交额放大明显，换手率突破10%。资金博弈挺激烈，尾盘资金分歧明显，股价反复炸板。

想法上，雅下水电站日内分歧显著，资金日内尝试新的方向作切换，稀土板块首当其冲，而且该股作为容量品种主升浪健康，今日虽然炸板但上行通道还在，偏乐观去看。

包钢股份：公司主业是钢铁，但最大亮点在稀土资源——白云鄂博矿的稀土尾矿开发权让它成了“隐形稀土股”。今年多次上调稀土精矿价格，直接增厚利润。

盘面上，今天10点18分强势封涨停2.52元，而且午后还带动了北方稀土的上板。

想法上，短期多头动能充沛，今日再度向上突破，后市观察稀土精矿涨价是否持续，以及钢铁需求能否随基建回暖。

$中国中免(SH601888)$：作为免税行业老大，中免的护城河在牌照垄断和规模效应——海南离岛市占率接近九成，手握6家市内免税店牌照。今天涨停的直接催化剂是海南宣布12月18日全岛封关，零关税商品比例跳涨，长期看对旅游消费是重磅催化。

盘面上，今天A股涨停70.84元，H股更猛涨，股价量价齐升。

想法上，封关想象空间大，此处或能带领一波免税行情，中免作为人气龙头将率先受益。

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