公司的“知行”大模型全球首创，入选工信部标杆项目！智能轨道交通业务爆发，订单加速兑现，新基建政策红利，2024年国家发改委批复超万亿轨道交通投资，公司作为轨交智能化龙头，中标广州、深圳等城市地铁智慧化改造项目，2025年轨交业务收入创近新高，占总营收比重提升至55%，毛利率提升：AI驱动的智能调度系统占比提升，带动轨交业务毛利率至35%（同比 4.2pct）。城市数字化解决方案规模化落地“城市大脑”项目放量：2025年公司承接多个省会城市“一网统管”项目，城市数字化收入同比 120%，数据要素变现：依托城市治理数据资源开发交通流量预测、安防预警等SaaS产品，订阅收入同比 200%。重点投入AI视觉算法与数字孪生技术。
AI视觉商业化加速自研“知行”大模型在工业质检、零售客流分析领域落地.2024年AI视觉收入同比 150%，毛利率超50%。数字孪生赋能工业4.0，为宝钢、广汽等企业搭建数字孪生工厂，2025年工业数字化订单预计突破10亿元。公司注销回购股份1000多万股！

技术分析：

2015年2月，曾有4个月暴涨20倍的历史，彰显大妖股风范！趋势与形态：月线级别底部有望反转，股价突破2018年下行趋势线（前复权对应5.0元），周线有望形成W底结构，最小量度涨幅8元，头4元，径线6元，最小量度升幅6 2=8；日、周、月线共振站上BOLL线中轨，趋势向上轨运行，月线MACD有望零轴上方金叉，KDJ金叉，中长期多头趋势确立。

量价关系：支撑位5.0元（2024年12月平台 60周均线）；阻力位6.2元（对应2022年筹码密集区），突破后目标指向8元。量价与指标验证：资金面2024年四季度公募基金持仓比例从1.5%升至4.2%，融资余额增长120%，5元径线位持续放量，突破6元概率大大增加！

投资建议：

公司对子公司大规模增资超10亿元，实施员工股权激励，回购注销1000多万股，智能轨交 城市数字化双轮驱动，给予2025年目标价10元的“强烈买入”评级！

风险因素

项目交付进度不及预期，市场拓展不及预期，自研产品推广不及预期。