一个小散对万业企业半年报的解读

万业企业半年报最亮丽的是主营业务收入的占比彻底改变了万业企业以往的主营业务的占比及领先市场中半导体设备制造公司的布局～“材料～设备～零部件～系统集成”对半导体设备制造公司进行了重新定义～成为半导体设备制造中综合性供应商～在大科技时代～国产替代浪潮下～万业企业将会成为半导体设备制造中的枭雄。

万业企业半年报显示凯世通上半年尽管没有很好的订单～但引来了密集交付的高潮～这为下半年或明年上半年验收确认收入带来可靠的保证（凯世通非常有可能会在今年或明年上半年给万业企业主营业务带来可观的利润）。

有可靠的信息源～证实凯世通离子注入机在上半年有大订单～但从25年半年报中并看不出来～有信息源说～可能是应芯片制造厂家要求～属于商业机密～不对外公布～另外～万业企业对离子注入机的订单情况（给市场的概念太模糊）可能以后不会在公布～而以交付设备的方式来向市场公布离子注入机的销售（这给市场的印象会更实际）。

万业企业目前面临的问题是现金流和存货激增～这会给万业企业经营活动和未来利润产生一定负面影响～希望在未来一段时间里～看到改善

今年万业企业密集的成立子公司～这几乎在意味着万业企业在平移资产或收购资产做相关准备。

从授信给上海元创9亿多的资金看～万业企业又一个主营业务增长点出现～并会在今年给万业企业主营业务做大做强贡献收入和利润。

从半年报中看出～大股东对凯世通和嘉芯～非常的重视～特别是嘉芯在8月份对管理层进行了重组～并对嘉芯展开业务给于了极大支持～我们有一点目前要认清的～半导体材料铋占大头～设备制造目前还不能成为主营业务的大头～但这并不妨碍未来设备制造是公司主营业务的大头～如果目前没有半导体材料铋的业绩支撑和反哺设备制造一块～万业企业今天可能很难想象～就如房产支撑和反哺设备制造一块一样～最终的目的是让设备制造一块做大做强。

不要对凯世通和嘉芯失望～会在大股东的赋能下～做的越来越好的。

市场中券商和机构对万业企业市场地位和定位进行密集的论证和重估～对万业企业25年的主营业务收入和业绩增长可能超出市场的预期～给于了大幅度的提高～积极的评价。