四项制度修订形成 "披露 - 保密 - 资金" 的协同体系，精准解决借壳重组中的三大核心痛点。
一、《信息披露事务管理制度》：重组专项责任体系构建
新增 "重大资产重组专项披露责任人"，形成 "董事会秘书牵头 + 财务负责人与法务负责人协同" 的分级责任体系
新增 "交易协同性认定条款"，将同一控制下多笔关联交易合并计算（如资产置换 + 定向增发组合操作）
新增 "涉及国家技术保密或监管审批未完成时，可申请最长 15 个交易日的披露豁免"
二、《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》：重组保密机制合规化
新增 "重大资产重组前期筹备" 为暂缓披露情形，要求提供 "标的方技术保密协议" 等支撑材料
新增 "非核心技术信息豁免条款"，允许对不影响投资者决策的技术参数（如光刻机非核心部件研发进度）申请豁免
三、《内幕信息知情人管理制度》：全周期信息管控强化
新增 "预登记条款"，在控股股东与标的方签署《保密协议》时即登记知情人
新增 "书面承诺 + 法律责任条款"，要求知情人签署《保密承诺函》并承担泄密赔偿责任
四、《募集资金管理制度》：行业适配性调整
修改为允许 "不超过 50% 的募集资金用于核心技术预研"，仅需按季度披露研发阶段性成果
新增 "战略投资者共管条款"，允许国家大基金等参与方派驻监事监督资金使用
新增 "超募资金可用于回购股份并注销"
此次制度修订整体倾向于为借壳扫清道路，未发现实质性阻碍条款。关键修订方向（如信息披露分级授权、重组专项保密机制、研发资金灵活性）均与借壳操作逻辑高度适配，且符合上海国资委 "2025 年 Q3 前完成半导体资产整合" 的政策导向。