关注药玻有段时间了，公司亮点和槽点都很清晰，看到一些网友的评论，我也参与讨论几句：

1. 亮点1，模制瓶龙头，药玻龙头，国内体量第一的上市公司；

2. 亮点2，收入，利润近10年稳定增长，ROE长期10%以上，稳定分红，标准的蓝筹和现金奶牛，称为“药玻茅”一点不为过；

3. 槽点1，随着一致性评价的推进，国内中硼硅升级的空间变小，国内行业天花板剩余空间有限了；

4. 槽点2，国际化布局迟迟未有实际动作，海外无实体企业和分支机构，还处于简单出口产品阶段，公司5-10年的未来在出海和国际化；

国药收购药玻这事，之前有过传言，年初有过公告，这次公告进展，看来是达成一致了。

地方骨干企业和央企合作，应该是双向奔赴，合作共赢的事。估计是国药看上了药玻的产业基础，地方政府看上了国药集团的品牌、工业协同、产业资源等，尤其是国药集团安排国药国际和国药国际香港作为持股主体，一定是在国际化经营方面全面赋能药玻。

关于估值，好多网友自己在算国药给估多少，我觉得都是猜，因为本次是间接收购，鲁中投资是母公司，母公司的资产除了药玻股权外，肯定还有其他资产，公告增资额24.5亿，反算增资前的鲁中投资的资产评估值大概是23.5亿，实际上是包含药玻股权及其他资产的估值，其他资产价值我们不知道，猜不出来。

不过，从另外一个角度分析，这次是国资交易，国资交易要遵循32号令和36号令来完成方案，包括定价，要选择评估基准日，根据1月1日提示性公告来分析，评估基准日很可能是2024年11月30日，（36号令第43条要求上市公司股份价值确定的基准日应与国有股东资产评估的基准日一致，且与国有股东产权直接持有单位对该产权变动决策的日期相差不得超过1个月），那个时候的市值大概在160亿元，按照国资交易一般选择前30日均价来算，我没算，毛估在170亿左右。所以猜测上市公司部分估值在160-170亿区间（溢价与否咱也不知道，不过听说国资委对于溢价收购的批准也是非常谨慎）。

查了一下国药国际官网：介绍业务覆盖全球 195 个国家和地区，还承担国家任务。药玻2024年财报有30%的业务在境外，这一合作，靠着国药国际的全球网络，大力开拓全球市场，尤其是 “一带一路” 海外市场。现在国际贸易斗争和外部挑战多，国产替代和全球市场开拓对药玻来说太重要了，这种国字头公司在海外政府关系，重要药企客户资源方面的优势都没的说，说不定还能引进海外技术，带动药玻技术创新和引入高端化产品，这才是本次重组的中最重要实质利好。

公告还说未来要在淄博发展生物医药和大健康产业，看国药国际的介绍，国药集团的大健康业务平台就在国药国际，这未来的也有想象空间。

整体上看好这次收购，药玻茅终于名花有主，值得重点关注，作为我的自选股，也是未来3-5年翻倍潜力股，如果还有调整机会，我要买点了。