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得套保者得天下—硅料企业最后的生存机会

竞争是永恒的主题，共赢只是短暂的苟且多晶硅经过激烈的市场竞争，突然在反内卷的大旗下疯狂上涨，出现全行业盈利的共赢局面。这种状态能持久吗？答案是否定的。1、8月19日光伏大会上管理层明确表态“市场化法制化、倡导竞争”。因此市场上充斥的各种流言都是违背上层精神的，官方实际上是既发内卷也反垄断。2、多晶硅产能高达350万吨，而需求只有120万吨左右，只少不多。市场上传闻的所谓收储、并购，即使为真，淘汰100万吨，剩下的5、6家头部企业产能也远远超过需求，除非只留下1家。供需数字告诉我们，竞争是不可避免的。在现有格局下，企业怎么才能在未来的竞争中存活下来，关系到新增的一条游戏规则，不得低于成本销售，这是到目前为止官方唯一的法制化的强制措施。司法解释不低于成本销售是指不低于生产者自身的成本，而不是行业平均成本，那么问题来了。当前价格高于全行业成本，皆大欢喜，但是在行情跌破企业自身成本，却高于竞争对手的成本时，面临的局面是，本企业不能生产销售，完全丧失生存能力。这就是市场化法制化去产能的本意。而那些并购、收储、限产限销，不是市场化也不是法制化。后期价格波动大概率会在3.5万到4.5万之间波动，只有这样才能有效地保证优势企业的利润空间，对高成本企业进行市场化法制化的有序去产能，同时兼顾全产业链利益。硅料独享高利润既不符合市场规律也不符合产业政策。竞争与淘汰不可避免，企业如何合法合规的生存下来，就是趁现在有利时机，抓紧时间在高于生产成本的期货上进行全年套保，这不仅仅是一次套期保值行为，而是拿到一张生产许可证、一道免死金牌，其紧迫性、必要性毋庸置疑。