大盘表现

A股三大指数涨跌不一，截至收盘，上证指数下跌0.39%，深证成指上涨0.26%，创业板指下跌0.75%，北证50指数下跌0.75%。沪深两市成交额26790.2亿元，较上个交易日缩量4621.17亿。全市场2804只个股上涨。板块题材上，时空大数据、华为欧拉、3D摄像头板块涨幅居前，CRO、AI芯片、稀土永磁板块跌幅居前。

8月26日板块异动

市场热点

1 消费电子

苹果开启为期三年的重大外观革新周期，叠加AI技术应用预期，带动消费电子产业链整体走强

相关个股：$领益智造(002600)$(7天4板)、$奋达科技(002681)$、$歌尔股份(002241)$、$东尼电子(603595)$、$光峰科技(688007)$

2 华为欧拉

华为连续发布多款重磅新品（AI SSD、智界H5）并公布鸿蒙智行亮眼销量数据，市场对其AI全产业链布局预期升温

相关个股：$正元智慧(300645)$、$*ST东通(300379)$、$拓维信息(002261)$、$麒麟信安(688152)$、$创意信息(300366)$

3 国产操作系统

国产操作系统受政策支持和关键技术自主需求驱动，叠加华为鸿蒙等产品发布，行业迎来发展机遇。

相关个股：$正元智慧(300645)$、$开普云(688228)$(2天2板)、$ST易联众(300096)$(2天2板)、$航天宏图(688066)$(昨日首板)、$*ST东通(300379)$

4 大数据

重磅大会即将举办引发市场预期，融资资金加仓明显推动板块热度

相关个股：$正元智慧(300645)$、$开普云(688228)$(2天2板)、$君逸数码(301172)$、$ST易联众(300096)$(2天2板)、$*ST东通(300379)$

5 游戏

8月游戏版号获批数量创年内新高，政策面持续释放利好信号

相关个股：$三七互娱(002555)$、$拓维信息(002261)$、$科新发展(600234)$、$冰川网络(300533)$、$ST凯文(002425)$

大涨分析

01 涨停热点

02 涨停分析

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个股挖掘

01华丰科技：上半年净利润创历史新高
驱动：8月25日华丰科技发布2025年半年度报告，公司实现营业收入11.05亿元，较去年同期增长128.26%；上半年净利润1.47亿元，较去年同期增长1.68亿元，盈利能力显著提升;实现归属于母公司所有者的净利润1.51亿元，较去年同期增长1.68亿元，创历史新高。
业绩增长：华丰科技上半年净利润同比增长1.68亿元，创历史新高，显示出公司在人工智能领域的强劲增长势头。
主营业务：华丰科技专注于人工智能领域，其AI SSD（存储器）新品发布会将于8月27日举办，进一步巩固其在AI存储领域的领先地位。

02天普股份：控股股东拟转让10.75%股份
驱动：8月21日天普股份公告，公司控股股东天普控股、天昕贸易、尤建义拟以协议转让方式合计向中昊芯英转让公司10.75%股份。
股权变动：此次股权转让可能引入新的战略投资者，为公司带来新的发展机遇。
主营业务：天普股份主要从事半导体芯片的研发与生产，此次股权变动可能进一步强化其在国产芯片领域的布局。

03天孚通信：上半年净利润同比增长37.46%
驱动：8月25日天孚通信发布2025年半年度报告，上半年实现营业收入24.56亿元，同比增长57.84%；归属于上市公司股东的净利润8.99亿元，同比增长37.46%。
光通信需求：随着英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术，光通信市场需求进一步提升，天孚通信作为行业龙头有望受益。
主营业务：天孚通信专注于光通信领域，其产品广泛应用于数据中心互联，技术领先且市场需求旺盛。

04领益智造：机器人市场需求增长
驱动：8月25日央视财经报道，今年我国人形机器人销量将超万台，人形机器人市场规模或达万亿级。
机器人市场：领益智造作为机器人产业链的重要参与者，有望受益于机器人市场的快速增长。
主营业务：领益智造在机器人领域布局广泛，其产品涵盖机器人核心零部件，技术实力强劲。

05章源钨业：稀土及钨价格飙升
驱动：近日稀土矿、磁材、钨价格飙升，8月22日三部门公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对稀土开采与冶炼分离加强管控。
小金属涨价：章源钨业作为钨行业龙头，直接受益于钨价上涨及政策管控带来的行业集中度提升。
主营业务：章源钨业专注于钨及稀土产品的开采与加工，其产品广泛应用于高端制造业，市场需求稳定增长。

产业机会

液冷：AI算力链条中的下一个光模块&PCB
事件驱动：开源证券指出，液冷作为AI算力链条的关键环节，受益于能效标准趋严和政策驱动，从“可选”变为“刚需”。昇腾384超节点订单增长带动液冷需求，预计2027年市场空间达129.6亿元，年复合增长率27%。
相关公司：川润股份、华丰科技、高澜股份

碳交易：全国碳市场扩容在即
事件驱动：国务院提出到2027年实现工业领域主要排放行业全覆盖，2030年建成配额总量控制市场。林业碳汇获三部门金融支持，碳定价机制逐步完善推动CCER交易活跃。
相关公司：华银电力、福建金森、长源电力

机器人：英伟达推出Jetson AGX Thor芯片
事件驱动：英伟达发布专为人形机器人设计的计算平台，优必选等厂商已率先应用。芯片支持128GB内存的生成式AI模型，批量订单单价2999美元，9月起发货。
相关公司：智微智能、奥比中光、天准科技

市场消息

罗博特科：直接和间接持有斐控泰克、FSG和FAG各100%股权。FSG和FAG是全球光子及半导体自动化封装和测试领域的领先设备制造商之一，特别是在高速硅光模块和CPO及LPO工艺领域，目标公司作为仅有的能为该技术提供整体工艺解决方案的提供商，其技术水平处于世界领先。目标公司客户包括Intel、Nvidia、华为等世界知名企业。

金力永磁：深耕高性能钕铁硼永磁材料，中报扣非后归母净利润为2.34亿元，同比增长588.18%；同时，公司正积极配合世界知名科技公司进行人形机器人磁组件的研究开发和产能建设，机器人领域有望成为公司未来重要的业务增长点之一。

中文在线：深耕数字文化内容行业；深推动国际短剧业务，连续推出海外短剧APP Sereal+、UniReel，已覆盖全球100多个国家和地区；海外短剧规模持续放量，公司受益。

昊志机电：国内主轴行业的领先企业，主轴产品主要包括PCB钻孔机和成型机电主轴、数控雕铣机主轴等；同时探索机器人产业，已经拥有完整的、完全自主的谐波减速器的设计、制造和测试技术，可独立减速器产品的产销。

亚翔集成：专注于电子行业中IC半导体、光电等领域高科技厂房的洁净室工程项目，客户包括华中某公司、合肥长鑫、中芯国际、南京台积电以及晋江晋华等，大半导体厂务订单。当前新加坡半导体产能建设需求旺盛，有望持续获取重大项目订单。

圣晖集成：全球化布局领先的洁净室工程企业，承建了包括矽品科技、三安集成、日月光半导体等在内的众多行业领先公司洁净室工程项目，在手订单充足。

潜伏机会

①【英伟达Spectrum-XGS】英伟达推出Spectrum-XGS以太网技术，可整合多数据中心成“十亿瓦级AI超级工厂”。

②【卫星互联网牌照】中国首批卫星互联网牌照即将发放，卫星互联网商业化运营正式起步。

③【稀土永磁】《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布，将进口矿纳入总量调控管理。

④【液冷服务器】英伟达Spectrum-XGS技术带动液冷服务器需求，华为系企业已布局相关设备。

⑤【空芯光纤】中国移动开通全球首个800G空芯光纤传输技术试验网，长飞光纤、特发信息等企业布局。

⑥【商业航天】SpaceX“星舰”第十次试飞将于8月26日举行，商业航天产业链迎来催化。

⑦【美联储降息】鲍威尔暗示9月降息概率升至90%，铜、金、银等有色金属价格受提振。

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