盛和对peak的收购，之前我一直感觉可能有问题，讨价还价才是买卖，peak没“作妖”----------我心不安，我这是不是贱的-------------5月份提出收购时，轻稀土代表产品镨钕氧化物5月均价42.8万1吨，8月均价57万一吨，涨价30%多，我要是股东会觉得peak管理层无能或者觉得这是利益输送，投票有可能不通过，尽管不通过peak股价可能跌很多-------有不通过的可能。尤其是，不通过peak可能给盛和的“违约金（公告中叫中断费）”只有155万澳元，违约成本太低，没有约束力，股东投票有一定的风险，不靠谱。

不靠谱时，觉得写peak没必要。

这次收购涨价，我觉得这事基本靠谱了。

写这个也是自己重新梳理peak收购，查它的祖宗十九代，把相关事情搞清楚，有的事是结合相关事件、各种信息写的合乎逻辑、可能贴近事实的“小作文”，其中也有peak股东写的真实事实内幕。

因为我持有盛和，难免屁股决定脑袋，“小作文”可能不够客观，仅供参考，不喜勿看，对吃免费午餐还挑挑拣拣的-------翻滚吧牛宝宝

一、为什么?为什么?为什么?

为什么要涨价收购peak？为什么是1.95亿澳元收购？从确定1.58亿收购peak全部股权到1.95亿收购期间发生了什么？看似涨价很多，实际比22年0.99澳元每股打了45折，为什么这次折扣这么多？Peak除盛和外的十大股东有外国4个大财团，他们同意收购吗，为什么？Peak高层及高层代表的利益相关方，支持收购吗，为什么？别的公司能买peak股权吗？别的公司能这价买peak股权吗？Peak为什么不自己开恩瓜拉稀土矿？Peak从拿到开采许可证后的想法转变？为什么收购peak公司？为什么是恩瓜拉矿？

搞清楚这些基本能知道股东投票能不能通过，有多大把握？

二、 闲篇问董秘-----------盛和全球稀土矿产业布局，几乎都是自有资金收购入股，细思极牛

问：公司去年花了很多钱投资海外市场（其中包括入股peak19.9%，括号内容我加的），布局稀土矿，是否考虑过国际环境恶化，市场转变带来的风险，是不是一拍脑袋决定的，还是经过深入调查和研讨之后决定的

盛和资源：你好，公司多年来一直在全球范围内寻找优质的稀土资源项目，会综合评判项目的资源禀赋和开发前景，投的项目是优中选优。公司在海外资源的开拓上具有先发优势。谢谢你的关注！ 2023-07-31 

我来证明下董秘的回复

该图个别数据不准确，白云鄂博储量至少3500万吨（豆包：包钢股份3500万、包钢集团3900万、央视网4300万，三个都算权威的数字）。其余数据基本准确，全球稀土矿储量没有官方的排名，这图不是现在世界稀土矿正确的储量排名图，只作为一个知名稀土矿的参考图

22年当时全球9个知名稀土矿，与盛和有关的是框起来的5个，上面4个，盛和是该矿持股排前几的股东，德昌大陆槽是签订了直到2028年的《合作框架协议》，之前已合作多年，可以说是独家给盛和供货，四川的矿，估计以后也给盛和，该矿在扩产，德昌近几年新上几个大的稀土相关项目，围绕该矿和盛和写稀土文章。

全球稀土矿储量没有官方的排名，据说peak矿储量排第8，但就储量、稀土氧化物含量、开采成本等因素综合的性价比而言，在近几年待开采稀土矿中至少排前三。我所知道的跟他能比的是格陵兰坦布里兹稀土矿，储量2800万吨全球第二，重稀土氧化物占比含量27%，这两项优于恩瓜拉，但开采成本远高于恩瓜拉，一年4个月开矿时间（来自豆包），通航期3个月，道路、相关设备、工程建设周期远远长于恩瓜拉，发达国家效率堪忧，有的比，综合看远比不上恩瓜拉。

说这么多，其实就是以点代面，通过恩瓜拉矿，印证董秘的回复。-----------盛和没有夸大其词，而是实事求是的做到了

图片的稀土矿是一部分，此外还入股了别的世界级的稀土矿，还收购了7个重矿砂项目（锆钛资源，副产品独居石稀土含量高，增加稀土资源）-----------这其中有采矿证的项目有5个，还入股了有别的世界级的锆钛项目的公司。

更牛的是，这些收购基本都是自有资金收购............

这几年分红为啥这么少，，哈哈哈

三、为什么选恩瓜拉矿？该矿介绍   

Peak官网及公告内容

坦桑尼亚的Ngualla稀土项目是世界上规模最大、品位最高且成本最低的钕镨稀土矿床之一。来个小彩蛋，它有望成为一个多元化商品项目。恩瓜拉地区还蕴藏着大量高品位的铌钽矿、磷酸盐矿、萤石矿和重晶石矿。这些新增矿产资源目前仍处于评估阶段，为该项目开发更多产品带来了潜在的增值机会。---------有效矿区面积已增大，2024 年 10 月 3 日申请扩大矿区范围得到批准，由 18.14 平方公里增加至50.59平方公里

坦桑尼亚政治稳定，拥有成熟的矿业产业。现有的交通基础设施以及高价值、低运输量的产品特点，运输具有较高的成本效益。

露天矿，剥采比为1.77，这个很牛，公告稀土氧化物每千克成本17.9美元————约13万每吨，未来的超大号彩蛋，感兴趣的自己算，成本低因为剥采比、也因为坦桑尼亚相对较低的人工成本。十多年前，我在几个大的露天煤矿跑业务，对露天矿了解一些，露天矿优点很多，成本是井工矿一半左右，小日本的5500米深海稀土项目--------估计成本是井工矿2倍以上，扯淡的玩意儿。

恩瓜拉项目包括建设一座矿山、一座磨坊（网页翻译）、一座选矿厂、相关社区设施以及配套基础设施。预计该项目建设成本约为3.2亿美元，在建设期间将创造约600个直接就业岗位和3000个间接就业岗位；在运营期间，则将创造约220个直接就业岗位和1000个间接就业岗位。-------养活这么多就业岗位，该矿钱景如何？-----------侧面证明

在坦桑尼亚，将对品位约为4.8% REO（稀土氧化物）的矿石进行大规模的选矿和增值处理（这句话意思是不是先开采品位最高的矿，如按官网的80万吨原矿产量，那可能每年REO产量可能是比预计REO产量高的多的数字，能更快的创造更多价值，更快的带当地居民致富，忽略吧），将其提纯为品位高达45%的稀土精矿。这种高品位稀土精矿最初将作为独立产品出售，同时将与坦桑尼亚政府合作研究下游产业整合的可行性。

说个小八卦，上个月看peak官网还有一个喀麦隆的资源项目，当时还想着，盛和收购peak，peak买一送一？今天再看，喀麦隆项目在官网玩了个消消乐，鸡贼，送一个怎么了，我涨价了，哈哈

四、收购peak的前事，22年2月初步收购到25年5月全部收购前

（一）初步收购及相关情况

2022 年 2 月初步收购，采矿许可证坦桑尼亚内阁已批准，只差矿业部长正式授予。-----------拿到采矿许可证可以说板上钉钉。

盛和通过其全资子公司盛和资源（新加坡）有限公司收购匹克公司 19.9% 股权，收购金额合计 1.79 亿元。以0.99澳元/股的价格收购39,644,620股普通股。

1、为什么是19.9%？

根据澳大利亚《公司法》规定，投资者收购澳大利亚上市公司时，若不通过特定方式，不得获得超过 20% 的投票权（股权），根据澳大利亚《公司法》第 6 章第 606 条，除非通过要约收购、协议安排计划、定向增发不超过 20% 股份、获得股东大会审批等方式，否则投资者不得突破上述持股比例限制。此外，外国投资者若有意取得澳大利亚公司 20% 及以上股权，如目标公司的总资产或对价暗示的目标公司总价值超过有关准入门槛，则需要取得澳大利亚外商投资审查委员会（FIRB）的批准。

最多收购19.9%的股份，也最合适，到20%麻烦

2、peak公司情况

根据 Peak 公告、银行级可研报告及公开资料：Peak 是一家澳大利亚上市公司，主要经营位于坦桑尼亚的 Ngualla 稀土矿项目和拟在英国投资建设的 Teesside 精炼厂项目。

3、稀土矿

核心资 产  Ngualla 稀土矿项目。在坦桑尼亚南部，面积 18.14km2。按照 JORC (2012)标准，以 1%为边界品位，矿石资源量 2.14 亿吨，平均品位 2.15%，折合 461 万吨 REO。稀土储量 1,850 万吨，平均品位 4.8%，折合 88.7 万吨 REO。稀土氧化物中的镨钕氧化物占比约为 21.26%（美国MP稀土这一数据是 15.7%，比MP高一个档次）。目前正在申请特殊采矿许可。

2021 年 7 月，特殊采矿许可（SML）申请获得坦桑尼亚政府内阁批准，尚待矿业部部长正式授予。Peak向坦桑尼亚政府承诺，在矿业部部长正式授予 SML 的情况下，Peak 公司将与政府共同设立合资公司，合资公司由 Peak 公司持有 84%的股权；由坦桑尼亚政府持有 16%的股权。根据坦桑尼亚的法律，坦桑尼亚政府在合资公司的股权将以不可稀释的免费权益股份的形式存在。--------在当时看，拿到SML，基本是板上钉钉，所以在这时收购peak矿，peak也有让盛和背书的需求，盛和的金字招牌可以取信于坦桑尼亚政府，以拿到采矿许可。

4、稀土精炼项目

Peak 公司计划在英国 Tees Valley建一个稀土精炼厂，年产各类稀土产品 9900 吨至 11600 吨，该项目的建设和开发支出预计约 1.65 亿美元。Peak 公司已取得 19 公顷项目用地 250 年的租赁权，已获得项目建设的环境许可、规划许可。-----------peak原来的计划，不想单靠盛和一家公司，1.65亿美元，大手笔。

5、交易标的评估情况

具有从事证券期货业务资格的北京天健兴业资产评估有限公司出具了《价值咨询报告》（天兴咨字（2022）第 0015 号），根据估值基准日 2021 年 6 月 30 日对 Peak 公司企业价值综合市场法和收益法的敏感性分析，Peak 公司的价值区间为 1.85-2.33 亿澳元，折合每股价格为 1.1365-1.4303 澳元。--------每股收购价格0.99澳元（低于最低估值，想借助盛和的资源开矿及解决后续产品销售问题，盛和可以给它背书），0.99远高于25年9月的这次0.443，这也是现有个别股东觉得定价低的原因，2022 年 2 月氧化镨钕均价为 106万 / 吨,8月均价57万一吨，今年2季度均价43万一吨。

6、为什么在英国建稀土精炼项目

Peak执行董事长拉塞尔曾担任在英国某上市公司的董事长（该公司于2020年被英美资源集团收购）。该公司正在北约克郡开发一个大型多卤酸盐肥料项目，该项目距离皮克的蒂赛德炼油厂（稀土精炼项目）仅咫尺之遥。

（二）2023 年 4 月peak拿到采矿证

 Peak 于 2023 年 4 月 26 日发布公告，称恩古拉稀土矿项目已经获得特殊采矿许可证。

特殊采矿许可证的初始矿权面积约 18.14km，期限 30 年。根据 Peak 公司和坦桑尼亚政府签署的框架协议，特殊采矿许可证面积未来将会扩大，期限也会被修改为 33 年和矿山寿命中的较短者，还可以根据法律规定申请延长。

截至本公告日，盛和持有 Peak 公司 41,262,359 股，持股比例约为 19.81%。

要注意的是面积会扩大，储量有可能进一步提升？不确定，先当这个不存在

（三）2023 年 8 月peak与盛和签订有约束力的包销协议

2023 年 8 月，盛和资源关于与Peak公司签署有约束力的包销协议及非约束性战略工程总承包与融资谅解备忘录的公告。

1、有约束力的包销协议

与Peak公司签署了具有约束力的包销协议，盛和将购买Ngualla项目产出的100%稀土精矿、至少50%的中间稀土产品或最终分离的稀土氧化物等。-------------50%的中间稀土产品，peak这时还指望英国那个厂能生产

协议初始期限为 7 年。定价基于产品中所含稀土氧化物的市场公允价格和双方同意的定价公式；若违约事件 30 天内未补救或前端工程与设计研究最终确定后 6 个月内未完成项目融资解决方案，守约方有权终止协议。

2、非约束性的战略工程、采购、施工总承包与融资谅解备忘录

盛和与Peak签署了非约束性的战略工程、采购、施工总承包（以下简称“EPC”）与融资谅解备忘录，主要包括总承包方式、项目融资、项目层面投资等内容。

谅解备忘录主要条款

（1）指定盛和提供 Ngualla 项目的大部分工作的固定价格交钥匙 EPC（工程、采购、施工）方案，盛和可以按需求指定北京矿冶研究总院支持 EPC 方案的关键工作；

（2）盛和同意按照双方共同接受的条款提供完整的项目融资解决方案；

（3）作为 Ngualla 项目完整融资解决方案的一部分，各方将评估盛和认购 Ngualla 项目的显著规模的非控制性股权的可能性，并确保董事会代表权；----------为盛和以后拿到更多股权埋下伏笔

（4）谅解备忘录将于 2024 年 5 月 31 日到期，除非双方同意延长。

为什么这时间到期-------因为按原定计划这时已开始建设

3、Ngualla 项目开发时间表

开发时间表，重要里程碑事件计划时间如下：

（1）前端工程设计——2023 年 11 月底前完成；

（2）EPC 或 EPCM（工程、采购、施工和管理）执行方式的决定——2023 年 12 底之前；

（3）最终投资决定和开始建设——2024 年 5 月底前；（现在也没开始建设，严重滞后）

（4）完成项目的建设和开发——2026 年初------------26年是最初预计的投产时间

这个公告可以看出，大多数事是盛和在干，peak能拿到台面上的只有原计划在英国建的稀土精炼厂，但该厂得1.65亿美元投资，初步预计该厂可以加工恩瓜拉稀土矿每年产出的一半的稀土精矿。在这时，peak还认为能建这厂。

（四）2024 年 7 月，签署协议，盛和增持peak----------未落地

7月24日，盛和资源关于与Peak公司签署投资、资金和开发等条款清单的公告。一份不具约束力的条款清单，以支持Ngualla项目的开发，主要内容包括项目投资、资金、开发解决方案等内容。主要条款：

1.投资结构

盛和资源将以约 9,600 万澳元认购 Ngualla增发的 50%的权益。-------如通过，占股比例更高。

2.资金解决方案

Ngualla 项目的总开发成本与盛和 9600 万澳元的投资之间的差额将通过盛和安排的债务融资机制解决。-------资金问题盛和解决

3.利润分享机制

鉴于盛和的技术专长及其为 Ngualla 项目开发提供资金解决方案的承诺，在该项目商业生产开始后的前 60 个月内，盛和将有权享有项目 55%（远高于盛和持股比例）的税后净损益。------------技术也由盛和解决，投产后，盛和有更多利润分成

4.生效条件

盛和获得 EPC、EPCM 或 EPS 合同，开发 Ngualla 项目；盛和为 Ngualla 项目安排可操作的项目融资解决方案，以支持项目的经济可行性和最终投资决策；获得中国监管机构以及 Peak 和盛和股东会的批准。

5.工程交付解决方案

盛和参与更广泛的 EPC、EPCM 或 EPS 招标过程。

6.工程解决方案激励

为了支持实质性地降低总资本成本，盛和 EPC、EPCM 或 EPS 解决方案包括激励约束组合：

（1）在总资本成本低于 2.2 亿美元和/或在最终投资决定后 18 个月内完成项目建设的情况下，将向盛和支付奖励费用；

（2）在总资本成本超过 2.87 亿美元 FEED（前端工程设计）估计和/或在最终投资决定 18 个月后完成建设的情况下，盛和应退还部分成本费用 (受限于不存在超出盛和控制的外部因素的影响)。

（五）2024 年 10 月 3 日申请扩大矿区范围得到批准，由 18.14 平方公里增加至50.59平方公里，涵盖矿山、加工厂、尾矿坝及其他项目相关设施的规划发展区。----------储量有没有可能增加？蕴藏的大量高品位的铌钽矿、磷酸盐矿、萤石矿和重晶石矿。这些新增矿产资源目前仍处于评估阶段，为该项目开发更多产品带来了潜在的增值机会。----------超额收益有没有？估计这些今后也是盛和的菜！之前在peak官网看过peak因这些资源与相关公司签订协议的消息，说明这些菜是盛和的。

（六）补充：Peak公司的两个重要人员：CEO和执行董事长

CEO巴丁·戴维斯,有汇丰银行背景，曾任汇丰银行亚太地区资源与能源集团负责人、亚太地区企业部副部长及澳大利亚咨询业务负责人；有可能解决peak开矿的资金问题。

执行董事长拉塞尔拥有大规模采矿项目开发与运营、产品营销、财务、业务拓展及技术方面的丰富经验。开矿方面的问题他来解决。

（七）分析、结论及小作文

以上相关内容，是peak不断后退，不断退而求其次的过程，直到决定全部卖给盛和。Peak刚开始雄心壮志，拉帮MP起死回生的大咖盛和入伙背书后，加上负责资金的CEO和负责开矿的执行董事长，理论可行的架子搭起来了，如镨钕氧化物一直维持100多万的高价，这个事可能还有点希望。Peak初步打算开矿后一半精矿卖给盛和，一半通过英国的精炼厂加工后再卖给盛和。

英国精炼厂不现实，稀土环保问题是外国绕不过去的坎，很难解决环保问题。MP和LYNAS都遇到棘手不好解决的相关环保问题。即使不需要考虑环保问题，1.6亿美元的可预期投资，随着稀土镨钕氧化物等产品下跌，国外稀土企业利润越来越薄，甚至亏损。资金问题很难解决。开矿还要投3亿美金，peak市值才多少，有这钱买peak公司，谁愿意去冒这个险？

peak除了有矿的开采权，有坦桑尼亚政府支持达成的相关成果外。其他的与开矿有关的peak都玩不转，没钱怎么玩？应该也找其他合作伙伴了，现实情况是24年镨钕氧化物均价36万一吨，开矿没人感兴趣。技术、资金等问题还得由盛和解决。Peak退而求其次，开矿后，给盛和更多分成这样推进。

24年让盛和增持，开矿后让利给盛和--------资金问题CEO没解决，但还想着开矿，成就感无价，毕竟这样以后净利润可能更多，尤其是在稀土市场转暖时。通过盛和解决资金及其他问题，但增持协议迟迟没有落地。项目也无法推进，迟迟没有开始建设。

盛和即使增持，以后的事不可能指着盛和一家整。Peak也得参与，盛和也不是白参与的，盛和持股比例会越来越高，这个矿和peak慢慢就姓盛和了。Peak最起码得投钱，最少要投1亿美金，这样矿还是peak的，投钱什么时候才能有回报？谁给你投钱？从持股前几名的股东汇丰银行等大财团或者其他投资公司角度考虑，24年国外两大稀土矿mp亏损6500万美元，lynas,这个中国以外拥有最多分离加工产能（能额外赚取加工费等利润）的稀土巨头净利润8450万澳元，合5000万美元，25年上半年稀土氧化物等价格上涨，Lynas上半年净利润590万澳元-----300万美元（背景：Lynas今年二季度实现了镨钕产量的历史新高，首次在单季度内突破2000吨，今年二季度价格比去年价格高不少）。都是澳大利亚的公司，谁不知道谁？其他的几个美国稀土上市公司今年上半年全都亏损，国外最好的稀土公司就交了这种水平的作业--------peak要开矿，下场可想而知。即使有盛和背书，几年内很难实现好的投资回报。

最理想情况下，peak开矿三年后能达到mp的水平，三年后还不具备稀土分离加工冶炼的技术和产能，投资收益很低，还可能亏损。----------资金问题解决不了，稀土精炼厂更无从谈起。Peak除盛和外的大股东有汇丰银行持股超10%，还有巴黎银行和瑞银集团、西太平洋银行集团等，他们应该是在peak股价很低时抄底peak，有CEO这个汇丰前高管（小名是不是叫白手套），这几大财团看好未来稀土前景及peak股价，尽可能高的价格套现离场，以获取最大收益-----------这是他们的目的。短期内获取更多的净利润是第一位的，这样在位的相关领导个人业绩更好、获益更多，否则就是给下一任领导做嫁衣，资本家学雷锋？------------大股东他们怎么投票，你知道了吗

此外，原计划24年5月开工建设，26年投产，25年上半年都没有建设，进度已落后1年以上，坦桑尼亚政府也会给peak压力。23年7月，Peak公司与坦桑尼亚矿业副部长、国会议员、地区专员以及其他贵宾共同庆祝框架协议的签署和特殊采矿许可证的颁发。现场还有超过4000名Ngwala社区成员参加此次庆典。部长副部长的脸在哪？拖时间长了，坦桑尼亚政府包括当地居民还会像以前一样配合和支持peak吗，守着金茅坑挖不出金，能行吗？

因为这些贴近现实的事，peak公司决定把全部股权包括恩瓜拉矿一起全部卖给盛和，烫手的山芋换成沉手的黄金，这是更好的选择，能利益最大化

五、收购peak的今生，25年5月宣布全部收购到9月涨价收购

（一）25年5月，1.58 亿澳元收购匹克公司股份总数的 100%。

1、交易标的评估情况

具有从事证券期货业务资格的北京天健兴业资产评估有限公司出具了《估值咨询报告》，根据估值基准日2024 年12 月31日对匹克公司股东全部权益价值综合收益法和市场法进行估值，匹克公司股东全部权益价值区间为 1.70-1.96 亿澳元（折算人民币约 7.99 亿元-9.212 亿元）

2、本次交易需要取得中国监管批准、坦桑尼亚公平竞争委员会及矿业委员会批准、澳大利亚法院批准以及匹克公司股东会审批通过，且作为本次交易的先决条件。因此，若未能在约定时间内获得上述批准，本次交易将面临终止的风险。先决条件应不晚于 2025 年 12 月 15 日前完成。

3、不排除本次交易所涉及的相关政府机构会依据自由裁量权要求对本次交易实施外商投资审查的风险。----------个人理解：中企收购澳大利亚上市公司有几次因澳大利亚部长财长以国家利益、国家安全为由否决收购，这可能就是所谓的自由裁量权。坦桑尼亚的矿，澳大利亚的自由裁量权应该是扯不上

（二）25年7月收购实施主体变更

2025 年 7 月：为更好地推进项目进展，晨光稀土及盛和新加坡与匹克公司协商，同意将合作的实施主体由晨光稀土变更为盛和新加坡，为什么是盛和新加坡，初步收购19.9%股权的就是盛和新加坡。

138页的英文资料看了一遍，之前浏览器可一次性翻译，结果浏览器当时就像中邪了，只能每次复制几页翻译后再看中文，结果没什么有价值的信息，就当买保险了

（三）25年7月peak公司帝赛德的土地以 350 万英镑售出

公告：以 350 万英镑的价格将其在英国的非核心蒂赛德矿区(以下简称“蒂赛德矿区”)永久产权出售了。

之前的英国稀土精炼厂彻底落不了地了。

（四）9月5日，收购价由 1.58 亿澳元调整为 1.95 亿澳元

2025 年 9 月 5 日：盛和资源披露公告显示，因国内外稀土市场价格大幅上涨，经协商，将匹克公司 100% 股权的作价由 1.58 亿澳元调整为 1.95 亿澳元，其余主要核心条款保持不变。

（五）5月公告全资收购至今情况汇总

1、期间盛和相关情况

5月14晚，盛和资源控股股份有限公司关于子公司拟收购Peak股权的公告，5月15，高开2个多点，价格12.5元，涨到最高13.43，收盘价13.02，之后一直跌到5月28日，最低价11.39元。

Peak收购预期没兑现，之后股价表现更多是北方带动--------北方迅速增持、业绩增很多倍，轻稀土涨价，这些盛和也都有，盛和也有增持，准备增持peak，增持金额没有北方多。

2、期间peak相关情况

5月14日，peak停牌，股价12,5月15，peak复牌，当天收盘价32.5。

Peak之后股价涨到33后回调到25，又涨到最高34.5,9月4日收盘价33.5，9月5日下午收盘，股价42，公告上限不会超过44.3

六、涨价收购原因及相关情况分析----------结合peak股吧信息，合乎逻辑、贴近事实的小作文

（一）原因

1、稀土战略价值迅速提升，中美贸易战，中国稀土禁令等，国外个别重稀土产品涨价2倍以上，轻稀土也涨价30%以上

2、美国稀土战略，美国防部入股MP，MP变成美国央企，苹果与MP签协议等等，美3只正宗点的稀土股涨幅5倍以上

3、美国对相关稀土产品设定兜底价格，澳大利亚考虑设定保底价格

时移世易，5月这个价格合理，9月这个价格不合理。这么好的矿，这么便宜的价格就卖了，是不是管理层无能或者利益输送，股东意难平

（二）股东反对票很多，投票可能不通过，如何解决？得加钱

1、投票初步统计结果，可能不通过，怎么办？加钱，行！

股东发帖内容：peak做了一次电话调查以征求意见，大多数股东告诉他们，他们在被欺骗，并打算投反对票---------股东共识，投反对票，得到更多

结合这个股东发帖内容，小作文：

资源涨价了，外国股票涨势更猛，peak股东希望更高的收购价，公司管理层及董事会也希望更高的收购价，在股东投票环节，有些股东投反对票，反对主要目的是给peak管理层和盛和施压，要提高收购价，否则股东投票可能不通过。peak相关人员能看到或者从电话联系中了解到投票情况，起码能知道大概情况。从投票情况看，存在投票不通过的可能，如果提高收购价，投票通过的可能性会大大增加

2、加多少钱解决，为什么是1.95亿澳元

估值上限是1.96亿澳元

估计，盛和高层和peak高层谈，不扯皮了，我直接给你个我能开出的最高价，1.95亿，接近上限价格，为什么不是1.96亿，“你得给我留点面子，这0.01亿就是我的面子”

“我也可以不加价硬上，我整不成，你再找别人我一票否决，开玩笑，哈哈”------------这段估计没有，掐掉

3、加钱值不值-----绝对值

个人分析：全球1.4亿吨稀土氧化物，中国4000多万吨，460万吨REO的稀土矿，差不多相当于中国储量增加10%，1.58亿澳元翻倍我都觉得很便宜，过两年再看，这可能就是“白菜价收购”。恩瓜拉稀土矿储量是mp稀土4倍，镨钕氧化物含量比mp高40%，人工、开采等成本远低于MP，矿本身价值远高于于MP矿--------------不考虑美国防部入股MP等因素。MP市值是多少？就按MP市值的10%估值，值不值？

4、别的公司能享受这个价格吗？能买peak吗？

估计peak在国外找不到别人买，不但是钱的问题，专业的人干专业的事，更重要的是买了之后要开矿，要经营，要有相关产业技术，国外稀土人才紧缺，这些单靠钱短期内很难办到。还得尽快取得比较高的利润以获取坦桑尼亚政府支持。因盛和是最大股东，本身持股，别人买会更贵，盛和入股时0.99澳元1股，别人收购起码得让盛和有收益吧，别人大概率也买不了，盛和面子里子都到位了，方方面面利益也考虑了，你再不通过，就是peak你不懂事了，以后你找别人买，盛和不同意，别人的方案也很难通过，盛和差不多拥有一票否决权---------------需75%股东同意，盛和持股19.7%。如这样，开矿时间无限拉长，股东投资收益可能打水漂。盛和整不了，谁也整不了。这是隐藏的棒子。

反对票很多，如何解决，加钱行不行------------行，值不值，绝对值！

（三）加钱后peak股东（可能散户居多）反馈

1、看的网站类似于盛和股吧，有30多个股东的反馈

（1）绝大多数是正面反馈，一笔意外之财，股东加价诉求得到尽可能的满足，有几个原来投反对票的股东表态会改投赞成票

 其中一个：大家做得好!有这么多人宣布他们投了反对票，我决定改变策略，昨天在我管理的4个账户上也投了反对票。这是为了试图施加压力，让他们出更高的价格。我控制着超过1200万股的股份。他们已经宣布这是“最佳和最终报价"，所以他们现在即使想提高价格也做不到。所以这就是最好的结果，我会把我的投票改为赞成。

请注意投票截止日期是第14天--方案会议前两天。我鼓励所有投反对票的人确保他们在9月14日之前将他们的投票改为赞成票，无论如何他们不能再提高出价了。我之前没有意识到投票截止日期是在方案会议日期之前，所以忘记在截止日期前将我的反对票改为赞成票，直到为时己晚。我认为这是最好的结果了，因为在此之前这些股票的价格一直在12便士徘徊。

这个比较贴近绝大多数初期投反对票股东的想法，合乎利益、逻辑，通过前股价不会超过每股44.3价格上限，通过大概率有溢价，如不通过，到时争相抛售，不设涨跌停情况下，很可能一夜回到解放前，回清朝也不是不可能。

2、2个股东的负反馈：

（1）觉得价格低，还得加一亿美元，接近22年收购价-----发牢骚，忽略

（2）那些拥有优先投票权的人（像我一样）投反对票就预示着股东们拒绝收购要约的早期迹象……，那些投了反对票的人干得好--------这个有点阴谋得逞的意思，就算负反馈吧

七、独立专家意见等---------股份的公允价值将低于每股高峰股份应付的对价（收购价高于peak实际价值，专家拿没拿钱？）

以下是peak公告音译内容

1、独立专家意见

Peak任命RSM Corporate Australia Pty Ltd(“独立专家”)为独立专家，评估该计划的优点。独立专家考虑了经修订的方案提案，以及自匹克于2025年8月11日向ASX发布的方案小册子附录1所附的独立专家报告发布以来全球稀土行业的发展，并确认其意见仍然是，在没有任何其他相关信息和/或上级提案的情况下，该方案对与和盛无关的匹克股东是公平合理的，因此，该方案符合与和盛无关的匹克股东的最佳利益。独立专家签发的确认这一意见的补充信函副本作为附件a附在本公告之后。--------------虽然预计上述发展将对稀土价格产生短期影响，但长期价格前景有望稳定。因此，我们认为高峰（peak翻译）股份的公允价值将低于每股高峰股份应付的对价。

2、独立董事委员会意见

Peak独立董事委员会一致建议，在没有更好的提议的情况下，股东投票赞成该计划，并且独立专家得出结论(并且继续得出结论):该计划符合与和盛无关的Peak股东的最大利益。根据这些相同的资格条件，Peak独立董事委员会的每个成员都打算投票或促使他人投票表决他们在该计划中拥有相关利益的所有Peak股份。

3、重赏之下，必有勇夫们-------之董事会

如果该计划得以实施，每位Peak董事将获得以下金额作为计划报酬。如果所有演出权归属:拉塞尔·斯克林肖（经查询，是peak公司执行董事长）将获得2555758.04美元，阿卜杜拉·姆温伊（非执行董事，坦桑尼亚议会的议员）将获得281601.46美元，尼克·鲍文（非执行董事，曾担任赞比亚Lubambe铜矿和南非Shishen铁矿的首席执行官。尼克是西澳大利亚矿业与能源协会的终身会员）将获得655836.73美元，汉娜·巴登纳奇（非执行董事）将获得465618.72美元，莎莎·卢（非执行董事，盛和资源海外开发公司的总经理，，负责领导和管理公司的海外投资、跨境企业管理、国际贸易以及稀土/独居石供应链的构建工作。在此之前，她曾担任香港华东有色金属资源有限公司和中澳国际矿产资源有限公司的执行董事兼首席执行官，负责公司的海外投资、科研及管理工作。卢莎莎女士拥有丰富的企业高管经验，曾担任澳大利亚证券交易所（ASX）上市公司的董事，包括阿拉弗拉资源有限公司（ASX:ARU）的执行董事，以及环球金属矿业公司（ASX:GBE）的执行董事兼副总裁。）将获得265841.49美元。

董事会成员的亲朋好友可能也买了peak股票，他们如何投票？

他们如何影响小股东投票

4、重赏已下--------勇夫们之管理层，管理层及相关方,如何投票

董事会成员的报酬白纸黑字写了，公司管理层这些人没有这块报酬怎么办？

（1）2021 年 5 月 4 日，根据 2021 年长期激励计划（LTIP）授予了与业绩相关的限制性股票，包括首席执行官和首席财务官，但这与澳大利亚皮克公司无关。

（2）2023 年 5 月 2 日，根据 2023 年 LTIP 授予了与业绩相关的限制性股票。

（3）2023 年 6 月 14 日，管理层获得了根据 2016 年长期激励计划（LTIP）授予的零成本期权和根据 2018 年递延奖金计划（DBP）授予的递延奖励。

收购完成，这些零成本的股票期权在收购完成会高价兑现。这是他们的报酬。如果我是peak管理层，在peak与盛和谈全额收购的时候，我会让我的亲戚朋友都买peak股份，独乐乐不如众乐乐，如何投票

他们如何影响小股东投票？用脚指头想想

5、大股东及相关方，如何投票？

盛和是peak最大的股东，第二、三大股东都是汇丰银行的托管提名公司，分别持股6.51%和3.75%，其他，巴黎银行提名公司，持股2.53%，瑞银集团2.63%（数字可能有变化），澳大利亚的金融服务公司持股2%，BT金融集团持有1.59%，(数据来源于豆包，时间所限，与盛和5月15公告基本对的上，没一一核实)。

这些大股东应该是在peak股价很低时抄底，在价格高时兑现。

CEO有汇丰银行背景，有没有可能是汇丰银行等财团的白手套，相关方有没有可能也买了不少

怎么投票上面说了

八、peak收购----------盛和当地人才储备的独有优势及不可替代性

1、盛和在坦桑尼亚的Fungoni一期项目，这项目相当于做给坦桑尼亚政府及相关人看的样板间，各方面都做的挺好，包括社区维护、社区保护，降耗，提高回收率都超过原计划标准等等，样板间水准超级高。之前帖子写了，可以找找看下或者自己查。从24年5月收购到25年9月达产10万吨重砂矿，效率很高，更快的给政府创造价值。

2、更重要的是，完成人才储备，已招募本土地质工程师 12名，实施中坦工程师"1+1"结对培养计划。这种人才本地化策略不仅降低外派成本，更关键的是培养出熟悉中国技术标准和非洲地质特性的复合型团队，为后续二期项目开发储备核心力量。项目配套建设的职业技能培训中心，计划每年培养200名当地选矿技工（工资翻倍，干活不累），其中30%定向输送至盛和资源其他海外项目--------支持Tajiri 项目和恩瓜拉项目，以及马达加斯加3个有采矿证的重矿砂项目。

3、后续还在推进坦桑尼亚今年年底可达到投产条件的Tajiri 项目，这两个项目相关人才储备等27年恩瓜拉投产可以支援恩瓜拉。国外稀土人才紧缺，要开恩瓜拉项目，专业技术人员一项就是他们的绝对短板。

这些都是盛和独有的优势和不可替代性。中国和坦桑尼亚良好的关系也是不可或缺的坚强后盾。

九、peak收购的未来-----------后续流程

本次交易需要取得中国监管批准、坦桑尼亚公平竞争委员会及矿业委员会批准、澳大利亚法院批准以及匹克公司股东会审批通过

1、中国监管批准---------------99%没问题

2、坦桑尼亚公平竞争委员会及矿业委员会批准------------99%没问题，盛和给你创造价值，带你们致富，坦政府也有这目标

3、匹克公司股东会审批通过----------不确定性最大的环节，中企有因这个环节收购失败的案例，盛和已做了最大努力，有甜枣和隐藏的大棒，方方面面利益都满足，多赢的选择，90%概率通过

4、澳大利亚法院批准--------------99%没问题，之前有相关部长否决中企收购项目，原因是国家安全、国家利益，这个基本不牵扯，自由裁量权也扯不上，坦桑尼亚的矿，你澳大利亚.............

在涨价收购前，个人感觉收购成功概率不超过8成，涨价后，收购成功概率超过9成，如股东通过，概率会达到9成5

综上：为促成收购，盛和已做了最大努力和争取---------静待peak花开！！！

股东发帖内容

peak公告内容