半个月涨10倍的超级主升浪----------21年11月29日股价6.87，21年12月13日，股价83.5---------peak稀土盛和入股前的股价走势------也是peak稀土公司在接到坦桑尼亚政府---特殊采矿许可证之后的股价走势

一、世界第7稀土矿的交易--------盛和最魔幻的生意------400万倍收益

1、盛和最魔幻的一笔交易-----------111美元入股mp稀土矿（储量世界第七），2月5日价值4.6亿美元

17年收购16.7%股权，20年引进其他投资者上市后，占比稀释到7.7%，1371万股，33.91美元(2月3日收盘价)1股，现在价值4.6亿美元

投入110美元买的股权-----------外加5000万预付款（矿石顶预付款），有这笔预付款，mp矿山才起死回生

400万倍收益是事实，也有点水分，即使按5000万美金算，现价值4.6亿，还有稀土精矿加工收益，总收益也超级可观

二、peak矿----------储量世界第三的稀土矿，盛和是大股东，持股19.9%

22年2月收购，花费1.79亿

22年8月盛和董秘回复：peak矿采矿许可申请已获得内阁批准，尚未签发采矿许可证---------细查了下相关资料

经过核实：21年7月份坦桑尼亚政府批准该公司的特殊采矿许可申请，之后peak10多倍涨幅也是因为这个原因，特殊采矿许可证之后才是正式的采矿许可证

三、mp矿山与peak矿山比较

1、mp业绩、市值

22年3季度REO的销量和产量分别为10，676公吨和10，886公吨，收入同比增长25%，达到1.244亿美元

三季度净利润同比增长48%，达到6320万美元，二季度净收入同比增长170%，达到7330万美元
，一季度净收入8500万美元

粗算22年利润2.83亿美元（四季度与三季度利润持平），市值60亿美元

除中国外能把稀土矿加工成稀土氧化物澳大利亚的LYNAS，储量世界第八，市值也是60亿美元左右-----------以60亿为市值标准

2、peak矿---------储量是mp矿的2.8倍，年产量是0.425倍，保守估计再打一对折，以这两个数据粗算市值：2.8 X 0.425 X 0.5=0.6倍市值

（1）储量----------保守估计是mp矿2倍，大概率是4倍，按2倍算，镨钕含量比mp矿高约40%，按2.8倍计算（2X1.4）

按mp矿200万吨储量算，实际460对115，4倍的储量，MP矿说可以生产38年，每年4万吨，储量115万吨数字更准确

Ngualla稀土矿项目在坦桑尼亚南部，面积18.14km2。按照JORC
(2012)标准，以1%为边界品位，矿石资源量2.14亿吨，平均品位2.15%，折合461万吨REO。稀土氧化物中
的镨钕氧化物占比约为21.26%。目前完成经济谈判，政府获得16%不可稀释的股份，获得特别采矿许可证(SML)，距离矿业部长的最终审批只一步之遥。

恩瓜拉稀土矿镨钕含量21.25%,比美国MP矿的15.5%高出约6%（2125/1550=1.4，约高40%）
（2）年产量-----1.7万吨reo，mp年产量4万吨，1.7/4=0.425,按0.425倍算

综合储量2.8倍X产量0.425=1.19倍，

保守估计，再挥泪打个对折，合0.6倍

MP市值60亿美元，peak市值按0.6比例算，估计市值36亿美元

mp上市前盛和持有矿山16.7%股份，被收购上市后占股7.7%，约为之前一半

盛和持有peak19.9%的股份，按20%算，坦桑尼亚政府占股16%，盛和占股84%X20%=16.8%,和mp矿上市前持股接近

如像mp一样引入新的战略投资者，持股占比减半

持股市值36亿X
16.8% X 0.5=3亿美金-----这是保守估计

mp复产前，预计产能30000吨reo每年，实际40000吨每年，预计peak产能也会增加，有足够的稀土精矿来源和足够的分离加工能力，赚的钱更多，远超3亿美金的市值

四、盛和与peak谅解备忘录-----------证明开矿、加工销售能力，拿采矿证的敲门砖

（一）22年10月，签了谅解备忘录，盛和将从Ngualla项目购买75-100%的产品，包括高品位的稀土精矿、混合碳酸稀土等。承购协议的核心条款包括：

1.初始期限为7年，到期前经过双方同意可以延长

2.基于产品中所含稀土氧化物的市场公允价格定价

（二）分析：

1、为什么期限是7年，稀土加工环保手续很严，lynas之前办手续花了7年时间，英国环保更严

2、类似于mp包销协议，稀土矿是一方面，更重要的是分离加工，90%以上产能在中国

3、最大的作用是给坦桑尼亚政府看的，证明peakpeak没能力开发稀土矿包括后续的销售加工等等，盛和有mp的成功经历，从产到加工到销都有能力完成

五、其他

根据PEAK公司规划，后续将投入2个项目。

1、Ngualla稀土矿项目预计投资约2亿美元，年处理原矿约80万吨，产稀
土精矿（45%REO）约37,200吨，折合1.7万吨RE0。MP矿每年约3.8万吨RE0，比peak的恩瓜拉多1倍

2、Peak公司计划在英国Tees
Valley 的Middlesbrough镇附近的Wilton国际基地建设一个稀土精炼厂，年产各类稀土产品9,900吨至11,600吨，该项目的建设和开发支出预计约1.65亿美元

第1个有可能，peak参照物是mp矿山，第2个需要等英国环保手续，有可能不搞，回报周期太长

六、何时拿采矿证？

之前网上新闻公司预计22年年底之前开始开采

最近消息，22年12月20日公告：已完成与总统政府特别谈判小组的谈判，关于恩古拉稀土项目的框架协议
项目正在等待坦桑尼亚政府的最后批准，以着手 执行。匹克认为，框架协议和相关文件已经
与SPGNT协商支持为高峰股东提供有吸引力的经济回报
与坦桑尼亚政府利益高度一致。 匹克希望框架协议能在明年初签署。

拿证应该是还差矿业部部长签字，具体时间你们掐手指头自己算[null]

一、关于盛和资源的稀土配额∶
政府有明确的规定，我们不必详细阐述，这里只说结论∶盛和有约 80%的稀土矿来自海外 不在配额范围内 可以随着需求上升而不断增加供给，在价格飙升的同时独自享受扩产红利。
二、关于盛和资源的稀土资源∶
1、成就盛和的海外功臣，是美国的芒廷帕斯矿（Mountain Pass）。这是目前美国最大的、也是唯一的稀土矿，每年产出 4万吨稀土氧化物 ，全部由盛和承包运往中国。关于美国芒廷帕斯矿有三个问题需要说明∶
（1）、盛和凭什么能拿下美国稀土的掌上明珠?
（2）、除了MP 矿 ，盛和在海外还有哪些布局?
（3）、MP矿最大的风险是什么?
要回答这些问题，得先从芒廷帕斯和盛和资源各自的历史讲起。芒廷帕斯矿发现于1952年，没过多久就赶上了彩色电视机进入美国寻常百姓家。而稀土又是制作彩色荧光屏的关键材料，芒廷帕斯因此赚得盆满钵满。然而好景不长，稀土储量更多的中国在1980年代打开国门。此后中国私矿源源不断地向国外售出稀土，将价格打压到海外矿山无法承受的水平，导致芒廷帕斯终于在 2002年关停。80年代后，中国（红）稀土氧化物产量暴涨，到 2000年已彻底压倒美国（蓝）2008，芒廷帕斯矿被卖给 Molycorp，并在 2011-12年由于稀土价格暴涨而短暂回光返照，但随着之后价格回落，于2015年再次进入破产拍卖。两度浮沉的芒廷帕斯，家里有矿，却一没技术二没钱。没技术，是因为矿上留下的加工冶炼设备早已是至少十余年前的老古董，不仅和中国对手有代差，甚至连会摆弄的操作员都找不到;没钱，是因为资源价格总在起起伏伏，稀土企业l也—次次重复追涨杀跌的戏码，导致矿山屡屡陷入亏损。在这颗稀土明珠蒙尘两年后，2017年，盛和资源左手提着工具箱，右手拎着钱袋子，干里迢迢从中国赶来了。盛和资源恰如芒廷帕斯的完美补集，其实控人为中国地质科学院矿产综合利用研究所，原董事长胡泽松和几位高管都是工程师出身.，有极强的技术背景。更巧的是盛和的矿产类型与芒廷帕斯非常接近，多年和氟碳铈矿打交道的经验能直接移植，对芒廷帕斯无异于天降神兵。而对盛和而言，芒廷帕斯的资源也同样宝贵。中国在经历了二十年的私矿滥采后，稀土资源急剧减少，终于在 2015年开始痛下决心整顿产业，严格执行指令性生产计划。于是每年稀土企业只能在计划配额内开采矿产 ，听任营收随市场价格起伏。而海外进口的矿产再加工，却不受配额限制。在这样完美互补的条件下，盛和与芒廷帕斯的合作几乎没有任何悬念。芒廷帕斯缺技术，盛和便派团队到美国，指导选矿环节化学浴需要什么化合物;芒廷帕斯缺资金，盛和便打了了3000万美元现金预付款，帮助矿山恢复生产。作为交换，盛和以110美元（不错110美元）取得了芒廷帕斯母公司 MP Materials 16.7%的股权，以及芒廷帕斯稀土矿的专属销售权。2020年7月，MP Materials 在纽交所成功上市，如今市值比盛和参股时暴涨350 倍，为盛和带来了近 10亿美元的投资回报。盛和与芒廷帕斯双双起飞，堪称跨境投资的合作典范。公司目前持有美国纽交所上市的MPMaterialsCorp 股份 13，716，288股。并且长期全额包销 MP 公司的稀土氧化物。
2、这里特地介绍一下独居石∶ 独居石这个名字是源于它经常以单晶体存在而来的。它是一种含有铈和镧的磷酸盐矿物，是一种稀土矿物 ，中文学名"磷铈镧矿"，（Ce，Y，La，Th）PO4是提炼铈、镧的主要矿物，商业钚的主要来源。早先发现这种矿物会放射钍-232，之后会吸收慢中子而变成铀-233，而铀-233 可作核燃料之用。1940 合成又发现该矿石，可合成钚-239。而钚-239常被用在核子反应炉及核武器中。铈可用来作合金、打火石、抛光等的材料。此外，很多时候独居石中还含有钍，因此也可用来提炼钍。一万吨独居石大致可分离出1300 吨左右的氧化谱钕。独居石，全球也只有盛和资源唯一有能力冶炼和分离 谁能说出世界上还有第二家公司拥有独居石的分离能力 ?在2015年进军锆钛矿，芒廷帕斯矿破产拍卖的同一年，盛和独辟蹊径地盯上了锆钛矿这个产业。金属锆和金属钛分别应用在核工业和航天机械等高端领域，本身就是未来需求可观的行业。锆钛矿的特点是以伴生矿形式存在，其中一种重要副产品就是稀土矿物独居石，相对富含高性能永磁材料中必不可少的锹镝元素，属于重要稀土资源。目前，盛和资源已经有1 万吨独居石的冶炼能力，2022年下半年连云港项目投产，至少将增加2 万吨以上独居石总共超过3万吨冶炼能力。这个是全球唯一。
3、盛和资源也是盛和的坦桑尼亚恩古接稀土矿的第一大股东，这个矿为世界第三大稀土矿，其REO总量461 万吨，平均品位2.15%。其中，已升级为储量88.7万吨 REO，平均品位4.8%。，镨钕占比21.26%。采矿许可申请已获坦桑内阁同 意，待正式签发采矿证。这个项目资源 ，价值连城。
4、盛和资源还持有未来潜力巨大的在格陵兰岛上的全球第二大稀土矿的格陵兰矿业第一大股东 9.3%的股份，美国也在盯着，这个矿业公司的稀土开采潜力 虽然还需要时间， 但可以肯定潜力无限（ 这里暂时不做介绍）。
结论∶盛和资源的稀土资源全球布局，拥有已经开采和未开采的储量丰富的稀土资源。同时，全产业链上下游一体化发展模式，冶炼技术独步天下，已然成为了一个名副其实的世界级稀土公司了。

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2023-02-23 16:20:54 作者更新了以下内容

目前已知的稀土矿中，坦桑尼亚恩瓜拉稀土矿排名世界前三，总储量高达460万吨。Strange lake预计还需要几年年才能投产。有些资料记载MP矿有200多万吨REO，招商证券的报告是115万吨。 Ngualla 稀土矿项目在坦桑尼亚南部，面积 18.14km2。按照 JORC (2012)标准，以 1% 为边界品位，矿石资源量 2.14 亿吨，平均品位 2.15%，折合 461 万吨 REO。稀土储量 1,850 万吨，平均品位 4.8%，折合 88.7 万吨 REO。稀土氧化物中 的镨钕氧化物占比约为 21.26%。总储量461万吨。目前完成经济谈判，政府获得16%不可稀释的股份，获得特别采矿许可证 (SML) ，距离矿业部长的最终审批只一步之遥。 恩瓜拉稀土矿镨钕含量21.25%,比美国MP矿的15.5%高出约6%，格陵兰科瓦内湾稀土矿镨钕含量17.1%。单从镨钕来看，恩挂拉的经济价值更高。 PEAK公司的结构 1）公司架构 坦桑尼亚政府持有16%股权，英国成立1个精炼公司。 2）股权结构 前20名股东，总持有46%的股份，本次收购APPIAN持有的19.9%以后，盛和将成为第一个股东，其余股东均小于3%，除了第二股东HSBC，盛和资源将具有绝对发言权，为以后的后续运作留下空间。 PEAK公司的后续项目 根据标的公司规划，后续将投入2个项目。 1）Ngualla 稀土矿项目预计投资约 2 亿美元，年处理原矿约 80 万吨，产稀 土精矿（45%REO）约 37,200 吨，折合1.7万吨RE0。MP矿每年约3.8万吨RE0，比恩瓜拉多1倍。 2）Peak 公司计划在英国 Tees Valley 的 Middlesbrough 镇附近的 Wilton 国际基地建设一个稀土精炼厂，年产各类稀土产品 9,900 吨至 11,600 吨，该项目的建设和开发支出预计约 1.65 亿美元。 2021 年 5 28 ，经过泛的评估和咨询期后，公司行使选择权，在其位于英国蒂斯德尔斯堡镇附近的 19公顷蒂赛德炼油场地上签订份为期 250 年的租约。匹克付了约 190 万英镑的预付款来行使期权，年租结构为象征性付款。PEAK打算在该地建造其 Teesside 精炼，以利公司在坦桑尼亚的 Ngualla 项提供的精矿产 NdPr 氧化物和其他分离的稀产品。除氧化镨钕外，该公司还打算产碳酸镧、碳酸铈和 SEG 和混合重稀碳酸盐。 后续2个项目，需要投入3.65亿美元，如果大部分由盛和出资的话，盛和持有peak的股份可能增至50%以上，成为绝对控股方。后续盛和需要投入3.65*19.9% = 0.72亿美元，如果最终股份达到50%，则需要3.65*50% = 1.8亿美元。相信盛和资源应该会选择最有利于自己的方案，成为PEAK的控股股东。 未来展望 盛和资源拥有了海外稀土矿和海外分离厂，就可以彻底摆脱国内计划指标，稀土矿扩产不受限制，分离产能同样也不受限制。作为盛和这种小公司来说，没有北方稀土和五矿稀土的优势，很难获取国家指标，而经过自己的努力，终于在海外建立了自己的一块地盘，不断发展，长期来看，也许成为世界级稀土公司。