【空中加油态势】航空航天军工在走趋势。
大胆预测，小心求证。
昨天放量上涨后，航发今天缩量调整了一下。看好中国航空航天意志不动摇，中国军工崛起，趋势已形成，坚定看好。
军工股趋势继续。头部看成飞，未来看补涨。
大胆预测，小心求证。
申明：任何在本文出现的信息均只作为参考，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议！投资人须对任何自主决定的投资行为负责。
军工维度，今年有望迎来内外需共振。外需方面，在全球贸易关税政策不确定性急剧上升的背景下，各国都在加强国防军事开支，中国的海外关注度持续提升，军贸订单有望放量；内需方面，2025年是“十四五”规划的收官之年，军工行业进入冲刺阶段，订单释放预期增强，同时市场对“十五五”规划中进一步强化国防建设、技术升级的预期升温，推动板块估值回升。
相比传统的军工板块，军工含量较高且未来具备广阔市场前景和政策支持的新质生产力方向更值得大家关注，其中低空经济就是其中的代表。俄乌冲突中无人机的战略价值被广泛认知，未来或将成为军工领域重要的增量方向。产业层面，全球首批民用无人驾驶航空器运营合格证（OC）落地中国，从应用场景来看，短期无人机巡检、救援、植保等场景有望加速落地，中期低空文旅观光、无人机物流打开广阔空间，长期来看有望颠覆传统交通方式、带来未来交通出行方式的重大变革。根据中国民航局的数据预测，到2025年中国低空经济市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3.5万亿元，eVTOL即将进入大规模量产阶段。
图：国防军工ETF（512810）成交额TOP12成份股（6月18日）
地缘冲突与巴黎航展仍是国防军工行情的催化剂。一方面，以伊、俄乌等局部冲突不断，国际形势持续动荡下，武器装备需求有望扩大；另一方面，歼-10CE、歼-35A等大国重器联袂亮相巴黎航展，有望再掀中国战机风潮。两大事件叠加，大大强化军贸预期。
本轮行情能否延续？中邮证券指出，军贸行情有望从军机整机、雷达相关标的扩散到导弹、弹药、军机产业链等。东方证券也表示，“十四五”规划收官之年景气度持续恢复，军贸有望成为第二增长极，当前位置及时点继续看好国防军工。
结合基本面来看，据业内预测，2025年三、四季度大概率是航空装备、航空发动机等签约下单的时间窗口。整体看，7-9月份行业需求大概率形成共振，中报期间业绩兑现及十五五需求支持下的2026年预期，使得国防军工行业进入数据环比、同比加速的成长投资阶段。
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美国高层官员据悉正在筹备未来几天对伊朗发动攻击（上次透露以会对伊发动袭击成真，这次可能多半会对伊动武）
