如果没有实质性的扭转大家都懂，，房地产出清下阶段业绩杀最少维持2025.2026两个年底，且有理由会看到保招等的亏损，整个房地产业绩巨滑会持续，这不单单是房企，房地产链如水泥板块走势也佐证了事实，很多投资者是纸蝶会蚊进来的，可惜事实大于口水，仍然预期很差。

银行板自2023年初走了两年半大牛市，完全和房地产链板块南北相视，除了众所周知的护的理由，同时也要相信市场先生永远是对的，资本是有头脑的，所以银行股的大牛市也宣告了房价是可控的，根本不存在房价崩盘的风险，当然也不存在启动刺激托房价的必要，房地产出清银行没有买单风险，全部由房地产链共同来承担出清风险。

看懂上述逻辑，我们要明白为什么会这样，房地产发展已经经历了高速发展阶段，换句话我们房地产用20多年走了别人近百年的路，除了维系金融支持主导，否则未来硬着陆是可怕的，结合人口观念转型等诸多因素影响，注定未来很长时间都是房地产存量市场，要打造房地产行业新模式，就要彻底走过房地产出清的路，才能为未来房地产健康有效长效发展机制铺路。

二，金地的基本面分析，庆幸金地上阶段没有违约，否则早就金科了，公开显示当下金地债务兑现的风险警报确实已解除，未来要兑付的公开债务和票据确实不多了，既然如此市场为什么仍然不看好，投资者不要抬杠洗盘，都洗了几年了，大盘也洗了十年，金地很明显两年未规模拿地，零星拿地只是杯水车薪，当然减债务影响也说明鱼刺熊掌不可兼得，但是房企生意不拿地就意味丧失造血功能。

金地土地注备依然高，且大多数都是相对高价拿来的，这放在大环境好的时候房价上涨是好事，如是放在当下就是巨大的负面影响，当下房企最后的模式就是土地储备少手里现金多更多的应对能力，所以金地基本面已陷入典型的出清-不买-销售巨滑-出清的闭环，这种模式不打破，金地的所有存货会消耗殆尽，所以净资产低充分说明了理由。

房地产出清上阶段比的是背景，金地熬过来了，这不能肯定能熬过出清下阶段，巨大的土地储备和当下存货不能有效出清，只会陷入业绩的持续恶化，要解决唯一办法就是市场踊跃购房，这当下根本看不到，或转型这个更看不到。

谈谈金地股权结构，除了背景堪弱，股权结构无实控人，按大强理解如同搭伙做生意，做得来就做，做不了就散伙的模式，第一大股东某险是乎自身也债务缠身未来难保，二股东如同鸡肋，有了深深房为主体，这也可有可无，所以估值如此之低，看不到任何增持回购等的维护市值管理，甚至比大多数民企都不如，对此市场是有担忧的。

看看地产链水泥板块就可想房地产板块的预期，冀东水泥从高位下跌到目前，丝毫不必金地跌幅小，水泥板块可想预期要比房地产好多了，大基建，房地产，农村建设，人家可是三方需求，且行业集中度非常高，基本都是国资背景，入门门槛比房地产根本不是一个维度，所以可想当下房地产的艰难，从长远预期，买金地肯定不如买冀东。

地产链如美凯龙，专为房地产服务，股价更可想而知了，其他就不展开讨论了，回到房地产当下，就是出清-不买-销售巨滑-出清的闭环，请问投资者，你们中长线看好关注房地产股票。现实中房子你们会去买吗，你们敢买吗，既然不买房，有何来勇气中长期看好关注房地产股票。

价值投资陷阱，房地产股票放在如干年前，确实是价值投资，然而预期的颠覆，当下就是价值投资陷阱，投资者看到的净资产都是虚无缥缈的，或许都是无法兑现的，预期好，净资产极限可以给高估值，预期差，净资产极限可以给零估值，这就是资本市场的残酷性。

金地未来一切取决于房地产大环境，取决于能否熬过出清周期，取决于能否涉及转型，，，一百年太久，只争朝夕，君子不立危墙之下，提醒中长期重仓房地产金地的投资者谨慎，全篇完。

期望银行板块不要深幅调整，否则后续又有唇舌之争，是银行板块拖累房地产板块，还是房地产板块拖累银行板块，无论怎样房地产出清远未结束。

附房地产出清结束信号，重朔房地产投资属性，去三线房地产融资回归市场，全面处置解决烂尾躺平楼，大规模普及旧城改造，鼓励指导国资下场兼并收购重组，满足三个信号，房地产春天开启。

无论是牛市结构市下半年投资者多关注医药，科技，化工等行业机会，投资者尽量远离房地产链行业，如果重仓地产股不舍，可换入水泥板块，毕竟带有一荣俱荣关联，而且安全性大幅高于地产股，以上不做任何投资误导参考，纯属个人看法，以为娱乐之言。

大强也希望金地不要跌，然而事实就是如此，大强有时看空是谈逻辑，有时看多无非是为投资者和金地打气，维度不同，结论不同，投资者无需多疑。