上证报中国证券网讯(记者王凯丰)8月25日晚,国旅联合重大资产重组报告草案出炉。本次交易中,上市公司拟以发行股份及支付现金的方式向江西迈通、润田投资、金开资本购买润田实业100.00%股权,交易价格(不含募集配套资金金额)为30.09亿元。
本次交易完成后,上市公司将形成包装饮用水为龙头、互联网数字营销业务和跨境电商业务为两翼的业务布局,资产质量、盈利能力和持续经营能力明显提高。
业内人士认为,国旅联合本次并购重组以“优质资产注入”为核心抓手,不仅是上市公司响应国家政策、顺势而为的战略选择,更将通过资产质量提升与业绩增长,打开价值重估空间,实现中小投资者利益最大化,成为江西国资改革中“以资产赋能促高质量发展”的典型案例。
优质资产注入驱动价值重估
当前,在文旅行业复苏与消费升级的双重催化下,单一业态的增长瓶颈日益凸显,多元融合发展已成为突破发展天花板的必然选择。包装饮用水作为高频刚需的消费品类,其场景渗透力与用户触达率恰好能与文旅产业形成互补。
数据显示,中国包装饮用水市场规模已突破2000亿元,年均复合增长率保持在5%以上,其中天然矿泉水、功能水等高品质产品增速更是高达15%。润田实业深耕饮用水行业多年,2023-2024年净利润连续突破1.45亿、1.76亿元,不仅彰显出稳健的盈利能力,更印证了优质水饮品牌在消费市场中的竞争力。
资本市场层面,“并购六条”、《上市公司重大资产重组管理办法》等政策出台,持续提升上市公司并购重组积极性,激发并购重组市场活力。消费市场层面,国家部署了一系列力度大、覆盖广的举措,着力提振内需,打开消费市场新空间。
作为全国包装饮用水“双十强”企业,润田实业资产质量、盈利能力与市场潜力均属行业优质,资产注入后将从根本上改善上市公司财务基本面,为国旅联合价值重估提供坚实的"业绩锚点"。
以2024年末模拟合并后测算,其中净资产将提升1575.92%至14.2亿元,资产负债率显著下降至34.87%,营业收入增长345.48%至16.25亿元,净利润从亏损6400万元变动至盈利1.11亿元,大幅度提升盈利能力和投资价值。
资产融合打造价值新生长点
当文旅产业步入转型升级的关键期,国旅联合此次并购以“资产赋能+场景融合”的态势,展现出资本市场与实体产业协同发展的生动实践,勾勒出传统企业向高质量发展跃迁的清晰路径。
润田实业注入国旅联合,其意义不止于财务报表上的数字增长。从资产质量维度看,标的资产的注入将直接提升上市公司的资产规模与盈利水平——更高的净利润基数能降低市盈率,更优的资产结构能改善资产负债率,这些都是资本市场对企业价值进行重估的重要依据。
润田实业销售网络覆盖22个省级行政区,与国旅联合旗下的数字营销、文旅资源构建产品+服务+场景"的立体式文旅消费生态。通过资产质量的实质性提升,上市公司抗风险能力与持续经营能力将显著增强,为中小投资者提供更稳定的回报预期;而价值重估有望赋能市值增长,更将让投资者共享国资改革与产业升级的丰硕成果,充分体现"维护广大投资者权益"的治理理念。
业内人士认为,国旅联合与润田实业的携手,并非简单的规模扩张,而是产业生态的重构,是顺应政策导向、推动高质量发展的必然选择。
本次重组完成后,国旅联合新增包装饮用水业务,不仅快速补齐国旅联合在产品消费领域的空缺,实现从消费服务、消费场景、消费渠道向上游消费品的产业链上下游贯通,更完善了在旅游消费领域的布局,进一步丰富文旅消费综合服务商价值内涵。