$科隆股份(SZ300405)$  这两天有关雅鲁藏布江下游水电工程的新闻终于正式官宣，相信很多人都在关注，从今天几十只相关股票涨停来看，这个概念的强度应该不会低于2017年的雄安概念，龙头估计会一字到顶，剩下各个分支概念各显神通。我大概看了一下，其实炒来炒去还是那些概念，无非就是民爆、水泥、电气设备、工程建筑、钢铁等等，也还是那几个老面孔（高争民爆、西藏天路、中岩大地、五新隧装等），相对比较新的概念有盾构机和减水剂，甚至还有人吹无人机吊装啥的，果然股民的挖掘能力是无限的。

从这些概念里面，我主观选了减水剂概念，以前听的比较少，感觉这个概念属于新东西，前期埋伏资金比较少，可能会有预期差，所以大概翻了一些相关公司，今天重点分析一下一家减水剂领域的隐形技术冠军——科隆股份。

这家公司主要就是生产减水剂的，啥是减水剂，全名叫聚羧酸系高性能减水剂，是混凝土工程的核心外加剂，说白了就是加了减水剂之后的混凝土，强度更高，尤其适合高海拔等复杂地质环境。这是公司官网上的介绍，四川成都有基地，能充分受益雅江水电工程

识图：

新能源

说完这些再来看看减水剂需求，从很多公开信息能看到，这项总投资1.2万亿元的世纪工程，装机容量相当于三个三峡电站（6000万-7000万千瓦），建设周期长达10-15年。工程需消耗混凝土总量预计达1.02亿立方米，折算减水剂需求约372万吨。至于怎么算出来的，网上有很多版本，我就不复制了，想深挖的朋友可以去找行业内人士问一下大致的工程量就知道了。

回到科隆股份这家公司来看，主要有以下几个方面：

1、2024年营收超过6亿元，主要收入正是来源于减水剂这一产品，占比超过60%，而且西南地区占比接近20%，业务弹性空间较大。具体公司年报披露：

2、从公司的主要客户对象来看，也是主要集中在大型央企、国企等公司的高铁、桥梁、核电站等重大工程，获得雅江工程相关订单的机率较大：

3、科隆股份的TPEG（甲基烯丙基聚氧乙烯醚）单体在保坍性、低温适应性上显著优于传统MPEG和APEG产品，尤其适合雅江工程的高原复杂地质环境。TPEG产品已经通过了川藏铁路等高原项目验证，技术适配性领先，也将是这场超级工程中的关键材料供应商。

总之，科隆股份在万亿级投资的雅江工程中，分一杯羹还是很有希望的，而作为市值才不到20亿，营收6个多亿的小公司来说，任何一点雅江业务，对科隆股份来说都是天大的蛋糕。

我持有科隆股份，以上内容仅供参考！