周末三条消息，

1，规模化量产时代来临？智元、宇树科技中标1.24亿人形机器人大单！

解读，考虑人形机器人开始量产，基础设施有望配套升级，以用于适配机器人，产业链整体扩张，产业应用场景被加速打穿，整个人形机器人产业链将由量变到质变，企业盈利预期改变，市场开始重新定价人形机器人上下游产业链。

2，券业重大利好？券商可拿银行理财、保险产品销售牌照。

解读，近期券商板块走出一波主升行情， 主要是2025年上半年业绩预增潮涌现。截至7月11日，已有7家券商股发布上半年业绩预喜公告，净利润同比增幅均超45%，国联证券、华西证券预增幅度更是突破10倍。周末利好叠加，券商盈利预期再添想象空间，有观点认为，政策透露出金融业态的新变化，券商从“单一证券服务”向“综合财富管理”转型，业务边界拓展到模式迭代的系统性调整阶段，也是从“规模扩张”到“高质量发展”维度的升级，我们认为，市场后面会给予券商板块更高估值定价。

3，长钱长投新规出台，险企全面实施“当年+三年+五年”周期考核。

解读，机构预测，若保险资金增配1%的股票资产，将为市场带来约3500亿元的增量资金。截至2025年一季度末，保险公司资金运用余额34.93万亿元，而各路险资平均持股占比为8%，相较25%的政策上限还有较大空间，未来配置余额是万亿级别，拉长考核周期，并且把三年考核周期权重拉到50%，足见高层引导长期资金入市的决心，而提高长周期考核权重，就是市场长牛的根本，以前是年底考核，资金大幅流出，导致市场下行，现在是三年期考核权重最高，那么万亿级别的资金将缓缓入市，并且开始筹谋三年布局，那么市场长牛实际上已经打好基础，大资金稳住市场基本盘，绩优个股个股各显神通，本轮长牛于2024年7月12日正式展开，我们暂时定义本轮长牛周期为三年！