$广晟有色(SH600259)$  广晟有色在周五的逆势上涨很好的印证了我在之前帖子里说到买入底层逻辑。重稀土无论管制与否都对广晟有色产生实质性利好。继续管制将会引起重稀土价格的进一步疯涨，放开管制将会把产能和销售释放出来，在国内外价格倒挂的情形下，业绩会大幅上升。

在目前的国际形势下，作为大宗商品的重稀土疯狂牛市已在路上。我的一些观察和预判观点如下：

     广晟有色经营属性是重稀土，属于工业金属类别的大宗商品 。重稀土属于战略性大宗商品： 重稀土（如氧化镝、氧化铽）有明确的品位标准和市场报价，价格由全球供需决定。例如： 2024年底氧化镝报价为1600-1610元/千克，氧化铽为5570-5600元/千克，价格透明且每日波动； 2025年中国对中重稀土出口管制后，欧洲镝价飙升至850美元/公斤（约6180元人民币），铽价暴涨超210%，反映其金融属性与投机性。  

     全球93%的重稀土精炼产能集中在中国，资源稀缺性使其成为地缘博弈工具（如出口管制直接冲击国际供应链）； 期货交易平台（如包头稀土交易所）已尝试推动稀土标准化合约交易，虽未完全成熟，但符合大宗商品定价机制演进方向。 同时广晟有色也有着明显的工业刚需属性： 应用于新能源车电机（每台需1-2kg钕铁硼磁材）、风电涡轮机、军工装备（如导弹制导系统），需求端高度依赖规模化供应。广晟有色控股股东广东稀土集团于2024年划归中国稀土集团（国务院国资委直属），进一步强化国家金属资源管控职能。 其产业横向布局稀土、钨、铜三大金属产业，纵向覆盖“采矿→分离→磁材深加工”全链条；从资源储量来看：控制中重稀土超12万吨，钨矿6.4万吨，参股华南最大铜硫矿，均为典型金属资源。         我认为重稀土长期短缺格局确立，价格中枢持续上移，2025年4月起对钐、钆、铽等7类中重稀土实施许可制，欧美进口量暴跌52%，引发全球供应链恐慌。 广晟有色经营的重稀土价格飙升： 铽价：3000美元/公斤（+210%） 镝价：850美元/公斤（+200%）。 西方国家在 军工（F-35战机）依赖中国重稀土，库存仅够3个月。

     重稀土未来价格和需求必将爆发： 新能源车：单车稀土用量增至2.5公斤，全球需求增35%； 人形机器人（如特斯拉Optimus）：新增需求20-40万吨。 在供应瓶颈方面： 缅甸政局动荡切断15% 供应，西方新建冶炼厂需5年（如澳大利亚莱纳斯环保问题减产30%）。  

     我国重稀土的主导地位： 全球90% 稀土加工产能在中国，技术封锁（禁止加工技术出口）强化定价权。预期短期（2025Q3-Q4）：海外溢价持续，重稀土价格较国内高30-50%。 中期（2026-2027）：国内外价差收敛，但中枢价格较2024年翻倍。

总之，目前还是积极买入广晟有色的好时机。维持远期目标128.75元的观点。本人经过之前34元到56.80元做T成功后，目前已全部回补仓位。成本已降至的32.5元，持仓量12万股。没有卖出计划！