转某球
目前国内AI芯片GPU竞争格局为，英伟达、寒武纪、摩尔线程、沐曦、东芯股份、海光信息和阿里
ASIC：博通、芯原、中兴、翱捷
PCIE5.0的竞争格局更佳，基本只有博通、数渡科技（万通发展）和中星微的技术寡头垄断。
数渡现有产品PCIe5.0交换芯片 ：对标博通89104，支持104万Lane（通道），应用于：通算领域 高密度存储服务器（如2U高度机箱支持24硬盘扩展）。智算领域 ：AI服务器中连接CPU与GPU（需PCIe实现设备间内存互访）。单价 ：量产前约7000元，量产后降至5000元左右。进展 ：完成与浪潮、华三等头部服务器厂商适配，小批量备货中，即将量产。
未来规划：1.5代芯片 ：144万Lane，对标博通89144；2.0代芯片 ：288万Lane，应对更大规模AI集群需求。扩展场景 ：
当国产GPU性能不足时，需级联PCIe交换芯片实现多芯扩展（如单卡双GPU）；智算服务器中隐藏需求（如参数网卡级联、OEM卡多GPU互联）。
估值测算：
单台AI服务器：需6-8颗PCIe 5.0交换芯片，按单价5000元，成本约3-4万元人民币。2027年预期全球AI服务器出货量约320万台。2027年PCIE市场规模预计达千亿级别。按照10%市占率，40%净利润率。数渡科技2027年营收预计100亿，净利润40亿。30PE，市值可达1200亿元。
下一个寒武纪，数渡科技。
又一大V观点：“
@医药豹:
估值方面，对标$东芯股份(SH688110)$ 确实可以拍到1000亿，但是客观来说，只从基本面来看，东芯股份的泡沫还是蛮大的，比如消费级显卡成本问题、后续客户验证问题、股权稀释问题，还有诸多不确定性，它本身是筹码博弈的产物，而非基本面个股，所以这种直接对标东芯股份的估值有待商榷。
$万通发展(SH600246)$ 和东芯股份不一样的点是，63%收购确保了并表，后续还有完全收购的预期，而且成本安全性已经得到了验证，客户已经导入，属于基本面个股，而非情绪股。用创新药个股打个比方，东芯股份类似于临床一期数据还可以的热景生物，尚有很多不确定性；万通发展类似于临床三期数据通过，马上通过NDA上市的医药股。
估值方面，之前拍过熊市万通发展估值220亿，这个是底线。券商普遍看数渡科技600亿市值以上，那么就是万通发展400亿，目前盛科通信这种交换芯片连续上涨，市场对于国产芯片风偏明显上升，同为交换芯片相关的万通发展占据天时。”
寒武纪 = 英伟达 *2%
万通 = 博通 * 2%
可以这样计算吗？有没有业内明白人？
