公告日期：2025-06-19

临时公告

证券代码：600221、900945 证券简称：海航控股、海控 B 股 编号：临 2025-050
海南航空控股股份有限公司

关于收到上海证券交易所《关于对海南航空控股股份有限公司重
大资产购买草案的问询函》的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

海南航空控股股份有限公司（以下简称“公司”）于 2025 年 6 月 18 日收到
上海证券交易所《关于对海南航空控股股份有限公司重大资产购买草案的问询函》（上证公函【2025】0871 号）（以下简称“问询函”），具体内容如下：

“海南航空控股股份有限公司：

2025 年 6 月 7 日，你公司披露重大资产购买报告书（草案），拟以支付现
金方式收购海南机场设施股份有限公司全资子公司海南空港开发产业集团有限公司（以下简称空港集团）持有的海南天羽飞行训练有限公司（以下简称天羽飞训或标的公司）100%股权，交易作价 7.99 亿元，构成重大资产重组。经审阅草案，现有如下问题需要你公司作出进一步说明并补充披露。

1.关于标的公司主要资产。草案显示标的公司 2024 年末应收账款余额 4.19
亿元，占期末流动资产比例 79.77%，系公司主要资产。应收账款余额占营业收入比重为 108.83%，较上年增加 16.89 个百分点，而经营性现金回款占营收比重较上年减少 12 个百分点。按账龄看，1 年以上的应收账款占比达 47.77%，较上
年末增加 10.39 个百分点，其中 1 至 2 年、3 至 4 年、4 至 5 年款项占比较上年
末增加 10.94、4.56、9.74 个百分点。标的公司未对组合账龄法下应收账款计提坏账准备，单项计提对象中关联方首都航空、金鹏航空、西部航空等坏账计提比例均大幅减少。

临时公告

请公司：（1）补充披露应收账款前五大客户名称、关联关系、销售内容、金额、账期、回款情况等，说明关联方信用政策与非关联方是否一致；（2）对照同行业可比公司，说明应收账款与营业收入的比值超过 100%的原因及合理性，采用应收款远期结算是否系行业惯例，2024 年经营性回款同比减少的原因及合理性，是否存在应收账款无法收回而大幅影响公司业绩的风险；（3）补充披露一年以上账龄的应收账款的具体明细，包括客户名称、交易背景、回款情况等，说明存在大比例账龄一年以上应收账款且占比增加的原因及合理性；（4）结合相关客户资信、现金流情况等，说明对关联方按单项计提坏账准备且在账龄整体延长情况下未对组合应收账款计提坏账准备、降低关联方单项计提比例的原因及合理性，相关方增信措施是否切实具备增信能力。请独立财务顾问和会计师发表意见。

2.关于标的公司盈利能力。评估报告显示，标的公司 2021 年至 2024 年归母
净利润分别为 0.79 亿元、0.09 亿元、1.85 亿元、0.7 亿元，业绩波动较大。具
体来看，标的公司 2024 年营业收入 3.85 亿元，同比减少 8.55%，净利润 0.7 亿
元，同比减少 62.17%，营收净利双降。标的公司 2024 年模拟机、乘务机培训课
时均较上年均出现下降。关注到，标的公司 2024 年 12 月 31 日净资产 6.65 亿元，
较前次交易基准日（2019 年 12 月 31 日）减少 10.53%。

请公司：（1）补充披露标的公司近 5 年主要经营数据、财务数据，结合行业情况、同行业可比公司情况、在手订单情况等，说明业绩大幅波动的原因及合理性，2024 年营收、净利润、培训课时数同时下降的原因及合理性，公司是否具备持续稳定的经营能力；（2）结合问题（1），说明净资产较 2019 年末减少的原因及合理性。请独立财务顾问、会计师发表意见。

3.关于评估作价。前期公告显示，2020 年 6 月公司将标的公司 100%股权转
让至海南机场设施股份有限公司，交易作价参照资产基础法评估结果 7.49 亿元，
较基准日（2019 年 12 月 31 日）账面净资产 6.65 亿元溢价 12.68%。本次交易作
价参照收益法评估结果 7.99 亿元，较基准日（2024 年 12 月 31 日）账面净资产

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