衢州发展拟购先导电科 进军电子材料领域重大资产重组预案公布
原创 晟宸 并购重组分析 2025年08月01日 08:42 山东 听全文
7月29日晚间，衢州发展（603208.SH）发布重磅公告，正式披露重大资产重组计划：公司拟通过发行股份等方式，购买广东先导稀材股份有限公司持有的先导电子科技股份有限公司（简称“先导电科”）的股份。同时，衢州发展还有意购买先导电科其他股东持有的股份，并拟募集配套资金。
一、交易核心要点解析
1. 收购主体与标的：
收购方：衢州发展，一家注册于浙江衢州的A股上市公司。
核心标的：先导电子科技股份有限公司，其控股股东为广东先导稀材股份有限公司（国内领先的稀散金属材料科技企业）。
收购方式：主要采用发行股份购买资产的方式，向广东先导稀材发行股份，换取其持有的先导电科股权。对于其他股东持股，收购方式（股份或现金）尚未最终确定。
2. 交易范围扩展：
公告明确表达了收购先导电科其他股东所持股权的意向，显示衢州发展可能旨在实现对先导电科的控股甚至全资收购。
3. 配套融资：
交易计划包含募集配套资金环节。此类融资通常用于支付本次交易的中介费用、税费，补充上市公司和标的公司的流动资金，或投入标的公司的项目建设和业务发展，以优化交易后的资本结构和运营能力。
二、交易性质与战略意图
重大资产重组：本次交易构成中国证监会规定的上市公司重大资产重组行为。
产业整合与转型升级：衢州发展此举被市场普遍解读为向电子材料等战略新兴产业的重大进军。先导电科作为专注于电子科技领域的企业，其技术、产品和市场资源将与衢州发展现有业务形成协同，助力上市公司实现业务结构优化和产业升级。
国资平台运作：衢州发展的实际控制人为衢州市国资委。此次收购也体现了地方国有资本运作平台通过资本市场整合优质资源、布局高新技术产业、服务地方经济发展的战略意图。
三、当前阶段与不确定性
筹划阶段：公告措辞清晰表明，目前交易尚处于初步筹划阶段。
未签协议：公告明确指出，截至公告日，本次交易相关的正式协议尚未签署。
重大不确定性：从筹划到最终成功实施，交易需经历一系列复杂且耗时的关键步骤。
总结
衢州发展公告收购先导电科控股权并募集配套资金，标志着其启动了一项旨在进军电子材料科技领域的重大资产重组。此交易若能成功，将显著改变衢州发展的业务构成和发展前景，体现了地方国资平台整合资源、布局新兴产业的战略方向。
