$金发科技(SH600143)$ $南京聚隆(SZ300644)$ $上纬新材(SH688585)$
根据公开信息，金发科技（600143）和南京聚隆（300644）在人形机器人领域的布局及实质性进展，以及南京聚隆近期涨停的原因分析如下：
一、金发科技：材料研发+产业链投资双轮驱动
实质性进展：
1. 特种工程塑料规模化应用
- 核心材料：LCP（液晶聚合物）、PEEK（聚醚醚酮）、PA6T/PA10T（高温尼龙）等材料已批量供应人形机器人核心部件，包括伺服电机、连接器、关节轴承及齿轮。例如：
- LCP材料：年产6000吨产能已投产，新增1.5万吨产能将于2025年释放，用于高频连接器和微型电机。
- PEEK材料：珠海万通百吨级中试线量产（300吨/年），千吨级生产线建设中，应用于特斯拉Optimus-Gen2等机器人减重部件。
- 技术突破：超高强度碳纤维增强半芳香聚酰胺应用于机器人骨骼框架，提升轻量化性能。
2. 产业链投资锁定客户
- 2024年通过金石成长基金B轮投资宇树科技（持股9.15%），切入其人形机器人Unitree H1供应链，提供定制化材料解决方案。
3. 产能与研发投入
- 产能扩张：年产6000吨PPSU装置投产，1.5万吨LCP树脂项目2025年达产。
- 研发投入：2024年前三季度研发费用16亿元（同比+33%），团队1500人（硕博占比40%）。
二、南京聚隆：聚焦PEEK复材+低空经济协同
实质性进展：
1. PEEK材料国产化领先
- 全球第四大产能：年产900吨PEEK树脂，国内最大产能企业。开发的碳纤维增强PEEK复合材料机械强度比纯PEEK提升3倍，适用于人形机器人关节、轴承等精密部件。
- 技术合作：成立机器人材料项目团队，与多家客户合作研发人形机器人零部件，推进批量认证。
2. 低空经济业务爆发式增长
- 子公司聚隆复材2024年营收同比增263.80%，中标零重力飞机工业无人机项目，提供碳纤维复材结构件及整机装配服务。
- 创新“共享工厂”模式整合无人机产业链，吸引拓兴智控等企业入驻，提升协同效率。
3. 研发与产能扩张
- 研发投入：2024年研发费9563万元（同比+33%），2025Q1增速达38.6%，重点投入机器人材料及6G通信。
- 产能建设：滁州基地在建5万吨特种工程塑料产能，南京1.3亿元投建4万吨特种材料生产线。
三、南京聚隆近期涨停原因（2025年7月17日）
1. 人形机器人行业利好刺激
- 宇树科技CEO表态（7月15日）：未来3-5年人形机器人将在工业、服务业加速落地，推动产业链关注度飙升。
2. 分红方案催化短期情绪
- 2024年度分红方案：每10股派2.5元，股权登记日为7月17日（涨停当日），吸引资金布局。
3. 业绩高增长验证逻辑
- 2025Q1营收5.95亿元（同比+32.48%），净利润3052万元（同比+33.56%），低空经济与新材料业务增速显著。
4. 主力资金介入
- 7月16日主力资金净流入4989万元，市场情绪转向低空经济及机器人材料标的。
四、两公司布局对比
公司 核心优势 实质性进展 产业链定位
金发科技 全材料矩阵+全球化产能 LCP/PEEK量产供应宇树科技 千吨级PEEK产线建设中 材料供应商+投资方
南京聚隆 PEEK复材+低空经济整机制造 碳纤维增强PEEK量产 无人机整机订单落地 共享工厂生态成型 垂直整合方案提供商
