一、大盘剖析

尽管今年沪指涨幅仅为2%，波动有限，但A股市场依然充满活力，题材热点快速轮换。新通联的“天地板”现象和小商品城的大跌提醒追高风险。尽管如此，市场整体表现稳健，超过3300只股票上涨。午后，资金炒作带“马”字股票，反映了市场在主流题材调整后的无奈转向。

三大股指上周五表现分化，沪指下跌，而深成指和创业板指上涨，显示资金偏好成长股。市场风格转向成长题材，科技主线持续，算力硬件股和有色金属板块表现突出。热点切换迅速，但这也带来了板块轮动过快的问题，如固态电池概念和“马”字股的炒作。

二、今日潜力

$华天科技(SZ002185)$：国内封测龙头，聚焦集成电路封装测试，24年受益于行业复苏及先进产能释放，当前股价增长的核心驱动力来自汽车电子，博世、比亚迪等供应链高景气度的加持，以及AI芯片封装。公司技术壁垒显著，并通过华为海思认证切入国产芯片供应链，未来增长点在于南京基地产能释放及CPO光电共封装技术布局。上个交易日受华为海思概念的异动，该股触及涨停至9.96。涨停催化因素明确：一是CPO概念板块联动光模块、算力硬件股集体走强，二是华为海思供货资质强化市场对技术实力的认可，三是股权激励行权达标传递治理优化信号。技术面呈突破态势，短期可借板块热度继续受资金热捧，若CPO概念延续强势或光模块龙头如中际旭创持续领涨，仍有上行空间。

$新亚电子(SH605277)$：这家公司扎根电子线材领域多年，产品覆盖消费电子、工业控制、通信设备、新能源车等多个领域。去年营收突破35亿，今年一季度增长势头延续，公司在高速通信线缆上投入较大，近期高速线缆已向安费诺送样试用，切入AI算力硬件赛道。上个交易日低开后强势封涨停，收于17.68元，短期资金热情较，当前位置多空博弈剧烈，个人考虑轻仓跟随资金趋势，算力题材的个股目前尚处低位，有望迎来资金的高低切。

$天风证券(SH601162)$：公司业务涵盖经纪、投行及跨境金融。战略级亮点在子公司天风国际获批香港虚拟资产交易牌照，成为中资券商中少数可提供加密货币服务的券商，未来或切入稳定币清算、RWA代币化等增量市场。上周五股价冲高回落收涨7.89%至5.06元，早盘触及涨停但未能封板，反映短线资金分歧。当前虚拟资产牌照打开想象空间，而且证券板块受“金融支持消费”提振，技术面呈突破态势，当前若量能维持在百亿水平或仍可延续攻势。

三、持仓解析

恒宝股份：公司是数字安全与金融科技领域的深耕者，主营业务覆盖数字经济硬件乾包、跨境金融技术及物联网安全解决方案，上周五股价尾盘强势回封，再度创出趋势新高19.15则反映市场对其“稳定币+金融科技”双概念的乐观预期。核心看点在于消息面催化：港稳定币条例生效，公司作为跨境金融服务商的合作伙伴，或继续延续主升行情。上周五股价高开高走封涨停至19.15元，这里需同步观察跟风股楚天龙、四方精创的联动效应，目前看个人认为稳定币的行情尚未结束，当前仍有主升预期。

东信和平：公司背靠中国电科，核心业务是智能咖与数字安全解决方案，亮点在数字安全业务增速超二成。上个交易日盘中冲高17.79元后回落至16.75元收盘，微涨1.33%，短期来看该股仍在多头趋势当中，而且稳定币方向虽然整体分歧严重，但题材仍在分歧当中继续前行，而且不断存在消息面的催化，多头势能整体充沛，因此这个地方仍持偏乐观的态度去看待。

楚天龙：这家公司扎根安全芯片领域，该股在题材上跟得挺紧，数字经济、AI政务、跨境金融均沾边，尤其在香港稳定币业务上有布局预期，这也是它前阵子受资金热捧的原因之一。

技术上看，股价目前在5日均线处盘整，整体的走势还没有走坏，这里还是留意稳定币的前排弘业今日能否顺利晋级5板的高度，若可以的话或进一步催化板块回流。

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