今天盘面最炸裂的不是AI，也不是新能源车，而是稀土——准确地说，是北方稀土。这只股票今天直接冲上热搜，涨幅为8.86%，最新价站上53元，成交额逼近280亿，整个市场都在问：到底发生了什么？

  我盯着K线看了一会儿，说实话，这波拉升不是偶然。北方稀土这一轮走强，背后是业绩、价格、产业趋势三重逻辑的共振。

  先看基本面。根据公司刚发布的2025年半年报，北方稀土实现净利润9.31亿元，同比暴涨1951.52%。业绩爆发的核心原因也很清楚：镨钕等主要稀土产品销量上升，叠加均价持续走高。说白了，就是量价齐升。

  而这家公司本身就站在整个轻稀土产业链的顶端。它背靠包钢集团，独家掌控白云鄂博矿的开采权——这个矿的稀土储量占全国八成以上。更关键的是，它的冶炼分离配额占全国70%，轻稀土开采配额也高达67%。这意味着什么？意味着它不仅是龙头，更是整个行业价格的“风向标”。

  最近几个月，稀土主要品种价格确实在快速上行。政策端也在发力，《稀土管理条例》逐步落地，国家对战略资源的管控越来越严，供需格局正在优化。再加上新能源汽车、风电、机器人这些高成长赛道对高性能钕铁硼磁材的需求不断释放，下游采购积极性明显回升。北方稀土作为上游最大供应商，自然首当其冲吃到红利。

  而且你别忘了，它不只是个“挖矿的”。这几年公司一直在往下游延伸，比如5万吨磁材合金项目、3000吨磁体项目都在加速推进。绿色冶炼升级项目一期也已投产，说明它不只是在扩产能，还在做技术升级和产业链整合。这种从资源到材料再到终端应用的全链条布局，才是它估值能被重估的根本。

  受它的带动，整个稀土永磁板块都被点燃了。金力永磁今天涨了6.63%，成交额超70亿，表现同样抢眼。这家公司我关注很久了，它是全球高性能钕铁硼磁材的“一哥”，2024年产销量达到2.09万吨，市占率约28%，稳居世界第一。更厉害的是它的晶界渗透技术，能大幅降低重稀土用量，成本优势明显。现在它已经给特斯拉Optimus人形机器人小批量供货，未来在AI硬件端的想象空间不小。

  另外像中国稀土、盛和资源、厦门钨业这些关联标的，也都出现了明显资金流入。尤其是盛和资源，既有国内分离产能，又有海外资源布局，弹性十足；而厦门钨业在磁材和硬质合金领域都有深厚积累，属于稳健型选手。

  说实话，这一轮稀土行情，已经不能简单用“反弹”来形容了。我在翻券商观点时注意到，中信、中金、华泰几家大机构都在近期上调了对稀土板块的评级。他们普遍认为，随着国家战略资源意识增强，叠加下游需求回暖，稀土正在经历一次系统性的价值重估。

  如果你之前错过了锂电、光伏、AI的主升浪，那现在真该认真看看稀土了。这不是短期炒作，而是产业周期与政策红利共振下的真实景气上行。北方稀土今天的放量突破，可能只是一个开始。