#社区牛人计划# $北方稀土(SH600111)$ $中国稀土(SZ000831)$
近两日，北方稀土的股价在资本市场上掀起惊涛骇浪，连续两日涨停，每日换手率对应的成交额均突破80亿元。巨量资金在“业绩大增”与“稀土涨价”的利好刺激下疯狂涌入，让市场炒作情绪达到沸点。
北方稀土此次股价飙升，背后有着强劲的业绩支撑。7月9日公司预告2025年上半年归母净利润9-9.6亿元，同比增幅高达1882%-2014%，扣非净利润增逾55倍。这一业绩爆发主要得益于产品价格上涨，像氧化镨钕上半年均价同比涨13.1%，氧化铈涨57.2%；成本优化，冶炼分离及金属加工成本显著降低，产销量还创了历史新高；最终实现量价齐升，单吨净利从2024年约800元升至超4000元。同时，公司与包钢股份同步上调2025Q3稀土精矿交易价至19,109元/吨（不含税），较Q2涨1.5%，近一年累计涨幅达34.6%，这也极大强化了市场对其盈利持续性的信心。从行业供需格局来看，供应收缩，美国矿进口停滞、缅甸雨季致进口量锐减（占中国供应15%），叠加中国对中重稀土出口管制，全球供应链承压；而需求端，新能源车（单车耗钕铁硼3kg）、风电（单机组1吨）需求稳增，人形机器人（如特斯拉Optimus单台需2kg钕铁硼）或成新增长极，若2030年全球人形机器人达1000万台，将消耗全球稀土产量20%。此外，政策与新兴应用也在不断催化，中美贸易突破助推出口恢复，高端磁材自给率超80%；机器人、低空经济（eVTOL）等场景打开需求空间，稀土需求年复合增速或达15%+。
然而，在这场股价狂欢的背后，一则来自澳大利亚莱纳斯稀土公司的消息，却如同一层阴影笼罩着市场。2025年5月16日，莱纳斯稀土公司在官网发布公告，称其位于马来西亚的工厂首次实现“氧化镝”分离技术突破，计划6月量产“铽”，并宣称自己是除中国以外全球唯一拥有重稀土分离技术的企业；7月，莱纳斯公司再度宣布实现氧化铽冶炼突破，提纯纯度达99.9%以上。相关公告可通过其官网查询，也能在网易新闻、全球矿产资源网等平台查阅报道。
值得注意的是，有说法称莱纳斯公司的技术进展与其对人才的争夺有关。据台湾名嘴郭正亮在节目中爆料（该信息尚无权威信源直接证实），2018年莱纳斯公司曾以60万澳元年薪挖走某稀土集团的分离工程师团队。该团队就位后，将原有12级萃取技术优化到18级，使“镝铽”分离效率从70%提升至95%，氧化镝纯度突破99.99%。此说法经网络传播后，网易新闻、今日头条等平台均有相关讨论。
要知道，稀土提纯是一个涉及多学科、多领域的复杂系统工程，需要长期的技术积累、大量的研发投入以及无数次的实验验证。中国企业花费十年时间才实现的突破，包含着攻克稀土元素高效分离，到杂质精准控制等一系列世界级难题的艰辛，很难想象澳大利亚的莱纳斯公司仅用两个月就能轻易复制。
将北方稀土“半年9亿”的利润与腾讯《王者荣耀》一款皮肤一年2亿的销售额对比，制造业的艰难处境便一目了然。稀土作为“工业维生素”，是新能源汽车、芯片、航天等高端产业的命脉，战略价值不言而喻；可论利润效率，前者需调动庞大的产业链资源，经历复杂的冶炼流程，承担环保与技术迭代的压力，后者却依托数字平台轻松实现巨额收益。这也让我们反思，掌握着“国之重器”的稀土产业，该如何进一步提升利润空间，真正将技术与资源优势转化为经济价值。
连续两日涨停的北方稀土，短期来看，股价已接近部分机构目标价下限（27元附近），接下来需密切关注Q3稀土价格走势及政策落地情况。从中长期视角，若供需缺口持续扩大，比如机器人量产带来新的需求爆发，其估值有望上探35元上方。但同时也面临诸多风险，价格波动方面，地缘政治或配额政策变化可能引发短期回调；若新能源车、机器人等下游需求不及预期，供需缺口收窄将压制股价；并且当前PE已透支部分业绩，后续需要持续验证盈利兑现能力。
狂欢过后，市场终将回归理性。在关注北方稀土股价走势时，我们更应深入思考：莱纳斯的技术是否经得起工业化验证？中国稀土产业的全产业链优势能否持续巩固？如何让“国之重器”的价值真正匹配其战略地位？这些问题，才是关乎中国稀土产业长远发展的关键所在，远比短期股价波动更值得我们深度思考。
需要说明的是，澳大利亚公司所谓的技术突破信息，实则带有旧闻属性，但我们在此重提，并非刻意制造恐慌，而是想提醒大家：在资金疯狂炒作的浪潮中，务必保持冷静，学会独立思考。股市中消息真真假假、虚虚实实，分辨信息的含金量尤为重要。市场的沸腾往往伴随着洗盘等复杂因素，无论行情如何起伏，内心的冷静与坚定才是立足之本。如果你坚信中国稀土的资源与技术优势无可替代，那么拿稳手中的股票，时间或许会给予回报；如果因此动摇了信心，及时逢高离场，也能规避后续可能的下跌风险。最终的选择，终究取决于你对市场的冷静判断与思考。
