$北方稀土(SH600111)$   $包钢股份(SH600010)$   $中国稀土(SZ000831)$   

美国国防部与 MP Materials达成了一项价值数十亿美元的合作协议 ，根据协议，国防部将以4亿美元购买MP Materials的优先股，成为其最大股东（持股比例达15%）。协议的核心内容是国防部为 MP Materials的NdPr产品设定了每公斤110美元）80万元/吨）的价格下限，保障期为10年。

目前市场价格如何？根据国内的信息，7月10日中国市场的镨钕氧化物基准价为452,500元/吨（约63.5美元/公斤），而美国设定的价格底线110美元/公斤显著高于此价格。具体来说，美国价格底线比中国现货价格高出约40美元/公斤，几乎是当前中国价格的两倍。

这一政策可能带来多方面影响：

价格支撑效应：美国设定的高价将形成全球价格"锚点"，可能带动中国现货价格上涨。7月11日的数据显示国内镨钕氧化物价格已上涨2500元/吨至 455,000元/吨 ，表明市场已开始反应。

刺激非中国稀土生产：高价保障将极大促进美国本土稀土产业发展。Jefferies分析师认为这是"西方稀土定价的结构性重置"。MP Materials计划在2028年建成年产能10,000吨的磁铁工厂，并增加重稀土分离能力。

重塑全球供应链：美国正加速构建"矿山-分离-磁铁制造"的完整稀土产业链。中国在重稀土领域仍具优势，但轻稀土领域可能面临更激烈竞争。

以2024年为例，全球稀士氧化物总产量为46.5万吨，中国占比90%，总量为42万吨，资源来源包括国产矿、废料与及进口矿。中国自产资源30万吨，占全球64%，其余部分来自美国10%、缅甸9%、澳大利亚7%以及其他国家合计10%。根据百川资讯数据，2024年国内氧化镨钕产量9.70万吨，同比增长 17.69%；氧化镝产量3600吨，同比增长22.34%；氧化铽产量627吨，同比增长19.14％。

目前中国的产业链优势明显，但美国国防部（DoD）为MP Materials的镨钕氧化物（NdPr）设定每公斤110美元（80万元/吨）的价格底线（期限10年），中国产业链有外移风险，中国应该有危机意识，最好的办法是主动出击，按照《稀土管理条例》第十六条 完善稀土储备体系，让国内氧化镨钕价格涨起来，接近甚至超过美国囯防部的底价，保护国内的产业链，同时提高中国的稀土公司的利润，促进中国的稀土公司加快技术创新，保持甚至加强中国的稀土技术的优势。