2025年，中国资本市场迎来全面注册制改革深化、新“国九条”落地、绿色金融政策加码等多重政策利好。监管层持续强调“提升上市公司质量”“服务科技创新与绿色转型”，推动投行业务从“通道型”向“价值创造型”转型。与此同时，企业跨境融资需求激增、新兴产业资本化加速，对投行的行业深耕能力、资源整合能力与综合服务能力提出更高要求。

　　在此背景下，国金投行以“服务实体经济、助力产业升级”为核心导向，凭借差异化服务策略，构建覆盖企业全生命周期的金融服务生态，在激烈竞争中实现稳健突围，股权与债券承销业务表现亮眼。

　　股权承销：深耕战略性新兴产业打造“全链条”服务范式

　　截至2025年6月末，国金投行IPO在审项目13个，排名行业第七（并列），项目储备稳居行业前列，在持续强监管的大背景下保持了较为稳定的市场占有率。

　　多年来，国金投行在保荐业务上形成差异化特色发展之路。国金投行成立之初就确定“服务中小民营企业和科技型企业”的定位，秉持“服务早、服务小”的理念，从企业早期融资阶段介入，提供资源对接、融资规划、上市辅导等全周期服务，部分项目服务周期长达5年-7年，甚至十年以上。例如，国金投行累计为弘元绿能、莱美药业等十余家企业提供三轮及以上融资服务，陪伴企业从初创期成长为行业龙头。

　　在行业布局上，国金投行紧扣国家战略导向，重点聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源等战略性新兴产业，同时关注传统产业与新质生产力的融合。2020年-2024年，国金投行汽车产业链IPO项目市占率达8.89%，居行业首位；医疗健康行业市占率4.10%，位列第七。此外，在信息通信技术、高端制造等领域，国金投行亦形成显著优势，累计服务近百家战略性新兴企业登陆资本市场。

　　“一个国金”理念下，投行、研究、财富管理等业务线深度协同，为企业提供“一站式”综合金融服务。以浩瀚深度（688292.SH）为例，国金投行不仅助力其2022年科创板上市，更在2025年协助完成可转债发行，并承接其战略配售、股东账户开立、员工持股计划等全链条业务，真正践行“以投行为牵引，以研究为驱动”的发展战略，加强低频投行业务与中高频机构、财富等业务的融合。在为企业提供保荐承销和财务顾问服务的同时，持续推进研究、财富、资管、直投等多业务协同，综合服务于企业需求。

　　债券承销：创新品种领跑行业构建绿色金融新标杆

　　2025年上半年，国金证券债券承销金额达541.44亿元，排名行业第十；承销家数183只，位列第十一。在债券市场支持政策密集出台的背景下，国金证券聚焦绿色债、科创债等创新品种，在创新品种领域持续探索并初步建立专业化、体系化的全链条服务能力。2024年至2025年上半年，公司发行22只特殊品种债券，发行总额199.50亿元，主承销金额合计69.68亿元。

　　在传统债券业务稳健发展的同时，国金投行在绿色债、科创债等创新领域实现多项突破：2024年-2025年上半年，主承销22只特殊品种债券，发行总额199.50亿元。比较典型的包括，新政后全国首批河北省首单科技创新债券“河钢YK11”、江苏省首单公募高成长产业债券“25悦达G1”和全国首单碳中和绿色可续期高成长产业债“GC宁电Y1”等。

　　近年来，国金投行着力打造覆盖绿色债、科创债等创新品种的专业团队，培养“行业+资本”复合型人才。针对科创债，重点服务“硬科技”企业、专精特新“小巨人”及成长型企业，提供政策解读、可行性分析与品种建议，形成长期信任关系。通过客户精准画像，针对科创债，聚焦“硬科技”“专精特新”企业，提供政策解读、品种建议等前置服务，帮助企业明确融资路径；构建完整的发债前后的周期服务，发行前协助企业梳理技术优势、设计创新结构；发行中对接ESG基金、绿色投资机构；发行后提供信息披露与可持续影响跟踪，形成“融资+融智+融资源”的完整生态。

　　未来，国金证券将持续深化股债协同战略，重点打造覆盖企业全生命周期的资本战略咨询服务；在股权融资领域，加大对人工智能、生物医药等前沿领域的布局；在债券承销领域，拓展碳中和债、转型金融债等创新品种。公司将继续践行“金融服务实体经济”使命，在智能投顾、产业投行等领域培育新增长极，助力国家重大战略实施与强国建设。