煤炭反内卷政策落地，地方政府开始执行

来自能源的革命的雪球专栏

特变电工和焦煤期货分时走势叠加对比，前天焦煤与特变涨停时间同步。昨天焦煤涨停，特变下跌。

今天分时走势基本跟着焦煤期货分时走的，特变电工天池能源生产的是动力煤，目前不光是焦煤反内卷，是整个煤炭行业反内卷。所以动力煤也一样在治理超产，这有利于改善动力煤的供需关系。

煤炭“反内卷”政策通过严控超产+长效监管双轨推进，地方政府正加速落实产能核查与分类整治。短期供给收缩将支撑煤价修复，中长期推动行业向高质量、高附加值转型。未来需关注8月15日前各省核查结果及停产整改执行力度，超产严重的新疆、陕西等地可能成为重点整治区域。

增产降价卖，不增产稳在高价卖，治理超产对特变电工煤炭业务是能提升业绩的实质利好。特变电工和煤炭期货近期走势叠加对比，焦煤期货都反弹55%了，特变电工目前涨幅差了很多，得补涨？

直接影响

供给收缩：新疆、山西等省预计压减产能1亿吨。

煤价回升：政策发布后焦煤涨20%以上、动力煤涨8%以上。

资本反应：煤炭股集体涨停（如山西焦煤）。

未来重点

8月15日前：各省提交核查报告（国家将抽查）。

行业扩散：水泥、钢铁或跟进类似政策。

一句话总结：政策通过 “停产超产煤矿+长效监管” 倒逼行业提质减量，短期支撑煤价，长期加速高附加值转型。

$特变电工(SH600089)$ $潞安环能(SH601699)$ $山煤国际(SH600546)$

#煤炭股起飞领涨大盘# #新大洲A# 新大洲、潞安环能下午争取涨停，带带特变电工。

作者：能源的革命
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来源：雪球
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