$皖维高

皖维原来就是一家纯基础化工公司，主产品聚乙烯醇，产品涨价了公司就赚钱，行情不好就亏损，所以公司股票的估值也就按基础化工的板块来，十来倍市赢率的样子。22年聚乙烯醇冲到快3万元一吨，公司赚麻了，股价也来到了11块。然后产品一路下跌，股票也一路下跌，最低3块。

但今年公司发生了变化，现在的聚乙烯醇价格广州化工交易所报价是不到一万元，这是什么概念？一般的公司成本价都要到一万二三，都在亏钱，何况现在建筑市场这么低迷看不到未来！而皖维中报是赢利增长的。从哪赚的钱？下游产业链延伸，光学膜/偏光片等许多应用材料上，把本来的产品价格低迷变成了相对其他新材料公司的成本优势。

我关注皖维很多年了，也做过很多次。前年我就说，皖维的出路是把自己从一个化工原材料生产公司变成一家应用新材料公司，这样才能让自己增加抗周期风险的能力，同时市赢率将不再是十来倍的化工厂，而是二三十倍起步的新材料股票，股票的活性也将不再是股吧里天天骂娘的氛围。

现在公司正走在这条路上，并有了明显的成效。在这个时候，我觉得没理由放弃这样一家公司，也许皖维离真正蜕变不远了。

(SH600063)$