公告日期：2025-07-22

证券代码：600053 证券简称：九鼎投资 公告编号：临 2025-039
昆 吾 九 鼎 投 资 控 股 股 份 有 限 公 司

K u n w u J i u d i n g I n v e s t m e n t H o l d i n g s C O . , L t d
关于《上海证券交易所关于昆吾九鼎控股股份有限公 司 2024 年年度报告的信息披露监管问询函》的回复
公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。
重要内容提示：
公司私募股权投资管理业务重新认定关联方并确认关联交易

1、本公告披露日前公司对关联方的认定及关联交易的确认标准

在财务报告层面，昆吾九鼎投资控股股份有限公司（以下简称“公司”或“九鼎投资”）依据《企业会计准则第 36 号—关联方披露》（以下简称《企业会计准则》）的相关规定，将在管基金整体界定为关联方，因此公司与在管基金发生的交易在财务报告中均确认为关联交易。

在非财务报告层面，公司亦参照了上述认定标准。

2、本公告披露日后公司对关联方的认定及关联交易的确认标准

公司遵循“先认定关联方，后确认关联交易”的原则，对私募股权投资管理业务（PE 业务）中关联方的认定及关联交易的确认进行了更为严谨和实质性的界定，具体区分了财务报告层面和非财务报告层面的不同认定标准：

在财务报告层面，认定标准不变。自本公告披露日起，公司定期报告中财务报告部分、财务报表审计报告及其他依据《企业会计准则》披露的临时公告等仍按此标准认定。

在非财务报告层面，依据《上市公司信息披露管理办法》（以下简称《信息披露办法》）、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 2 号——年度报告的内容与格式》（以下简称《年报 2 号准则》）和《上海证券交易所股票上
市规则》（以下简称《股票上市规则》）的相关规定，公司将 PE 业务中控股股东合并范围内的在管基金认定为关联方。公司结合交易实质确认关联交易。例如：公司向控股股东合并范围内在管基金提供投资管理服务收取的管理费及管理报酬收入金额确认为关联交易金额；公司与关联方出资人共同向基金出资确认为关联共同投资，对应公司的出资金额确认为关联交易金额。自本公告披露日起，公司定期报告中非财务报告部分、资金占用情况审核报告及其他依据《信息披露办法》、《股票上市规则》披露的临时公告等将按此标准认定。

公司于近日收到上海证券交易所《关于昆吾九鼎投资控股股份有限公司2024 年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2025】0839 号，以下简称《问询函》）。公司及年审会计师对有关问题逐一落实，现就《问询函》中提及的相关问题回复说明如下：

一、关于私募股权投资业务。年报显示，2024 年度公司私募股权投资业务实现营业收入 1.60 亿元，同比减少 41%；实现归母净利润-2.68 亿元，同比由盈转亏，主要系私募管理费收入减少、项目退出收益下滑、公允价值变动等综合影响所致。2024 年度，公司金融资产投资相关公允价值变动收益和投资收益合计-1.00 亿元，损失同比扩大 0.37 亿元。2024 年末，公司其他非流动金融资
产余额为 5.18 亿元，较期初下降 23%；交易性金融资产余额为 6,441 万元，同
比增长 13%。年报显示，私募股权投资业务的前五名客户销售额为 9781.68 万元，占全年销售总额的 61.23%，且皆为关联方销售。请公司；

（1）结合私募股权投资业务具体投资项目、报表列示科目、金额、底层资产质量、项目退出周期、标的估值等，说明营业收入减少、投资损失扩大的具体原因及合理性；（2）说明其他非流动金融资产的具体构成、金额、底层资产经营情况、估值依据、估值方法，以及是否涉及关联共同投资或资金最终流向关联方；（3）详细列示前五名客户具体明细，构成关联关系的具体原因，并结合公司与其他非关联客户同类销售的定价、资金支付进展等情况，说明向关联方销售的交易条件是否公允，是否存在向关联方输送利益情形。

公司回复：公司业务模式：公司作为专业的私募股权投资管理机构，主营业务是私募股权投资管理业务（PE 业务）。该业务的商业模式是：公司作为基金
管理人，通过私募方式向基金出资人（LP）募集资金，将募集的资金投资于企业的股权，最终通过股权的增值为出资人赚取投资收益。公司的收入主要来源于向在管基金收取的管理费及管理报酬，在管基金为公司的直接客户。

会计核算及报表列示：公司将自有资金在基金中的出资及在项目中的直接投资计入“交易性金融资产”科目核算。在编制资产负……
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