预计2025年上半年，公司将实现营业收入400-450亿元，同比增长128%-188%；实现归母净利润20-25亿元，同比增长300%-400%。

这一预测基于以下核心逻辑：

1.二季度进入交付周期：公司2025年一季度处于产品零部件生产阶段，二季度开始进入产品交付周期，销售收入逐步提升 。这意味着二季度收入将显著高于一季度，成为中报业绩的主要贡献来源。

2.合同负债大幅增加：2025年一季度合同负债从64.48亿元激增至242.38亿元，环比增长275.89%，相当于2024年营收的13.6倍，覆盖未来3年交付需求 。这一数据表明公司订单储备充足，为中报及后续业绩提供了保障。

3.全年营收目标明确：公司预计2025年营收超过800亿元 。考虑到一季度营收仅为33.09亿元，占全年目标的4.1%，为实现全年目标，后续季度营收需要显著提升，尤其是二季度作为交付周期的起点，将承担重要责任。

4.军贸订单爆发：截至2025年5月，中航成飞在2025年3月至5月期间确认的外贸订单总额已超过83亿美元 。这些订单包括孟加拉国30亿美元订单（16架歼-10C和48架枭龙Block3）、巴基斯坦18亿美元追加订单（40架歼-10CE）以及埃及35亿美元订单（40架歼-10CE）等 。军贸订单的增加将显著提升公司业绩，尤其是毛利率水平。

5.产能逐步释放：随着成飞集团资产注入完成，公司产能建设有望逐步进入收获期，盈利能力有望持续提升 。公司在投资者关系活动中表示，正按计划推进生产工作，按照合同要求完成产品交付，可支撑2025年经营业绩达成 。