深圳商报·读创客户端记者穆砚
8月5日晚间,广东绿通新能源电动车科技股份有限公司(以下简称“绿通科技”或“公司”)发布公告称,公司于8月5日接受了多家机构投资者的特定对象调研。面对主营业务持续承压的困境,绿通科技宣布斥资5.3亿元超募资金收购并增资半导体设备商大摩半导体46.92%股权,强势跨界布局半导体前道量检测领域。此举被视为该公司寻求战略转型、打造“电动车+半导体”双主业格局的关键一步,以期通过高增长标的扭转业绩颓势。在调研中,绿通科技透露,本次事项符合公司积极开展投资和并购活动,探索企业战略转型升级,寻求第二增长曲线的战略规划,也是公司突破主业困局的关键举措。
8月4日晚间,绿通科技发布公告称,公司拟使用超募资金约4.5亿元受让江苏大摩半导体科技有限公司(简称“大摩半导体”)合计46.92%的股权。在上述股权转让的基础上,公司还将使用超募资金8000万元对大摩半导体进行增资并取得增资后7.692%的股权,上述交易合计使用超募资金约5.3亿元。
在8月5日的投资者关系活动中,绿通科技对投资者关于公司此次斥资5.3亿元收购并增资大摩半导体的问题进行了回答。
谈及公司本次收购大摩半导体的核心战略意义,绿通科技称,公司近期公告了关于收购大摩半导体部分股权并对其增资的事项,本次事项符合公司积极开展投资和并购活动,探索企业战略转型升级,寻求第二增长曲线的战略规划,也是公司突破主业困局的关键举措。受市场竞争和全球贸易摩擦加剧尤其是美国“双反”调查等因素影响,公司主业持续承压,寻找新的增长引擎已成为公司实现可持续发展的必经之路。基于对中国半导体产业国产化替代浪潮的深度研判,公司拟切入半导体前道量检测设备领域。
大摩半导体专注于集成电路及半导体晶圆量检测领域,致力于为全球客户提供再制造、升级改造与技术服务、自研设备的综合解决方案,主要通过提供高稳定性、品类丰富的前道量检测修复设备、配件及技术服务来满足客户的全方位需求。如本次收购实施成功,公司将实现向半导体领域的战略转型和产业升级,将对公司后续在半导体领域的产业布局奠定良好基础和开启新起点,对公司而言具有重大战略意义。
绿通科技向投资者介绍了大摩半导体的业务和财务情况。大摩半导体成立于2017年,系半导体前道量检测设备解决方案供应商,主要为半导体制造过程中良率提升提供前道量检测修复设备、维保技术服务、量检测设备配件和设备及零部件研发等综合解决方案。通过多年技术服务与再制造业务,大摩半导体开发了高质量的客户群体,塑造了优秀的客户口碑。
近年来,大摩半导体营业收入稳健增长,从2022年19,098.90万元提升至2024年27,786.27万元,复合增长率达20.62%;利润规模稳步提升,净利润从2022年4,774.55万元提升至2024年6,493.43万元,复合增长率达16.62%,在细分领域跻身头部阵营。
投资者询问,本次交易方案中关于交易对手方用交易价款的36%购买上市公司股票是基于什么考虑?绿通科技答复称,根据公司与大摩半导体拟签署的《股权购买及增资协议》相关约定,公司有权基于协议的履行情况要求本次交易中的股权转让方以不少于其在本次交易中已取得及将取得的全部交易价款(扣除相关税费后)的36%,从二级市场购买上市公司股票,并对股票进行自愿锁定或质押,后续根据大摩半导体的业绩完成情况予以逐年解禁。上述安排的核心目的在于深度绑定股权转让方与上市公司长期利益,激励其持续提升大摩半导体的经营业绩,从而支撑上市公司整体业绩增长并促进上市公司市值健康、稳定地发展。
谈及前道量检测修复设备较全新设备有什么竞争优势,绿通科技表示,主要有以下三点优势:1.显著的价格优势:大摩半导体提供的修复设备售价大幅低于同等全新设备售价,很大程度降低了客户的采购成本;2.高效的交付能力:相较于国际品牌(如KLA等知名设备厂商)较长的供货周期,大摩半导体依托现有成熟制程设备库存储备,能够提供更短的交付周期;3.可靠的运维服务保障:大摩半导体提供及时响应的后续运维服务,确保设备长期稳定运行,最大限度保障客户产线效率。
绿通科技还介绍了大摩半导体的维保技术服务。大摩半导体的维保技术服务壁垒主要建立在技术人才、备品备件供应链和客户资源三个方面,具体而言:1.在技术人才上,大摩半导体技术团队核心成员来自KLA、日立等国际原厂,拥有10余年的半导体设备经验,具备深度技术修复能力,可解决高难度设备故障,设备翻新修复率位于行业前列;2.在备品备件供应上,大摩半导体建立了多渠道供应体系,如从二手设备拆解获取稀缺备件、建立维修团队修复故障备件、光源和光学器件等耗材实现部分国产化,大摩半导体在成熟制程上的备件库存量和品类广度较为丰富,且有较强的时效性保障;3.在客户资源壁上,大摩半导体在设备销售与维保服务上充分协同发展,设备销售带动维保服务业务,设备客户自然转化为维保客户,如中芯国际等客户通过设备合作切入维保服务业务。
如本次收购实施成功,上市公司向大摩半导体增资8000万元,将进一步扩大其人才储备、备件供应和客户资源,进一步巩固大摩半导体在维保技术服务领域的竞争壁垒。
绿通科技称,大摩半导体在维保技术服务上未来将采取差异化切入的策略,在成熟制程上,承接更多原厂退出的成熟制程维保市场,进一步提高现有客户如中芯国际的维保订单份额,目前国内成熟制程维保存量市场空间广阔,大摩半导体在成熟制程领域仍有很大的增长空间;在先进制程上,目标优先服务国内重点客户,因部分客户无法获得原厂支持,会在维保上面临更多的困境,大摩半导体的切入一方面是基于商业化的考虑,另一方面,也是作为国内服务商的一份责任。
绿通科技还向投资者介绍了收购后续进度。本次交易已经公司第四届董事会第二次会议审议通过,根据《上市公司募集资金监管规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》等相关规定,本次交易尚需提交公司股东会审议。待股东会审议通过后,方可开展协议签署、支付价款、股权交割等事宜,本次交易最终是否完成具有不确定性,敬请各位投资者注意投资风险。
财务数据显示,绿通科技主业近年已连遭重挫。2023年公司营业收入10.81亿元,同比下降26.48%;净利润2.63亿元,同比下降15.64%。2024年降幅继续扩大,营业收入8.31亿元,同比下降23.15%;净利润1.42亿元,同比骤降45.98%。2025年一季度下滑趋势仍未见扭转,公司净利润2827万元,同比下降26.16%。
绿通科技解释称,受美国场地电动车市场竞争加剧及美国反倾销和反补贴调查贸易摩擦等因素影响,主营业务持续承压。为扭转颓势,公司自2023年下半年起积极寻找能够促进外延增长的机会,希望在夯实主业的基础上,通过投资或并购进入新领域。
另一方面来看,大摩半导体近年来则保持增长。2022年至2024年,大摩半导体营业收入由1.91亿元增至2.78亿元,年复合增长率20.62%;净利润由4774.55万元增至6493.43万元,年复合增长率16.62%。2025年一季度,公司营收5933.33万元,净利润1776.44万元,期末总资产7.89亿元,净资产2.25亿元,但经营活动现金流净流出883.03万元,连续为负。公司称,其修复设备及服务已覆盖中芯国际、台积电、GlobalFoundries等龙头晶圆厂,部分自研设备已进入客户验证阶段。
本次交易完成后,绿通科技将形成“电动车+半导体设备”双主业格局。公司认为,中国大陆半导体设备市场2024年销售额达490亿美元,连续五年全球第一,量检测设备占比约13%,国产替代空间广阔;收购大摩半导体可实现向半导体领域的战略转型和产业升级,培育新的业绩增长点。按照业绩承诺测算,若大摩半导体顺利完成三年累计2.4亿元净利润,将显著增厚上市公司盈利。