$中际旭创(SZ300308)$ $艾布鲁(SZ301259)$  $科德教育(SZ300192)$   Google 将 2026 年 TPU 出货预期大幅上调到 260–280 万片，令到其每股隔夜北美大涨8.5%。那作为TPU算力集群必备的光模块供应商易中天为何却大跌呢？

分享昨天早上机构关于Google  TPU集群调研会议的录音，我把最后一段比较简单明了的转了文字，以下 ：

最后我们去对比一下，就是同样是10万卡集群，然后跟传统结构的光模块跟交换机占比。然后，这边展示是跟英伟达还有博通以太网方案，他们分别的光模块交换机占比，可以看到。就是他们的光模块占比大概是从2.6~3.6，然后他们的交换机占比大概是从3.2%~9.6%。那么在TPU这里的话，TPU它其实是光模块占比是1.5，然后交换机占比是1.1%，然后甚至TPU V7的话是0.52%，所以它它无论是在光模块跟交换机方面，它用的量都会相对于传统的结构会有比较大的区别。然后所以我们认为就是。需要去自己向上去理解TPU它机架内部具体是怎么怎么构建的，然后特别是去理解这张图。然后你只要去理解单个TPU机架里面它包含的光缆数量、铜缆数量还有PCB的连接的数量，然后就可以去理解就是TPU里面光模块需要多少，交换光路交换机需要多少。然后，所以我觉得这个对于理解谷歌的集群是非常有意义的。然后这是今天的分享，嗯，感谢各位领导聆听，然后如果有问题的话，我们会后可以继续交流。