Meta第二季度净利润183.37亿美元 同比增长36%

消息面上，隔夜微软、Meta发布最新财季数据，Capex均继续上调，超市场预期。

其中微软2025Q2 Capex为170.79亿美元，同比 23%，环比 2%，Capex（含融资租赁口径）为242亿美元，同比 27%，环比 13%。这是微软第一次给出季度的Capex指引，公司同时强调拥有 3680 亿美元的合同积压订单。

Meta2025年Capex上调至660-720 亿美元，此前预期为 640-720 亿美元，预计2026年将继续保持与今年相当的巨额Capex增长，即2026年capex超1000亿美元，同比 46%，大超预期。

从全球云基础设施投资情况来看，2025年四大云服务商Meta、Microsoft、Amazon、Alphabet合计资本开支预计将超过3200亿美元，同比增长超过35%，AI驱动下基础设施投入正迎来高速增长。

2025年10月1日起实施的电商“投流税”新规，由国家市场监管总局与税务总局联合推动，企业投流费用（含直播推广、信息流广告等）被明确定性为广告费和业务宣传费，适用《广告法》监管，终结“大水漫灌”式投流模式，倒逼企业优化营销效率，堵塞税收漏洞。在AI营销领域，公司已构建智能竞价系统、多模态创意生成及大模型驱动的效果预测平台，持续提升智能投放效率。

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