在半导体产业链自主可控与智能化升级的双重驱动下，广立微展现出独特的技术壁垒与生态协同优势。这家专注于集成电路良率管理的创新企业，通过\EDA软件+测试设备+数据平台\的全链条布局，正突破传统技术瓶颈，其核心价值重构路径值得深入剖析。
全流程技术闭环构建护城河
公司实现从测试芯片设计到电性测试的全流程覆盖，自主开发的SmtCell工具可将测试芯片设计效率提升40%，配合自研的WAT测试设备形成技术协同。在先进制程领域，其良率提升方案已成功应用于3D NAND与车规芯片制造，客户复购率连续三年保持在90%以上。最新披露的半导体大数据分析平台INF-AI，通过AI驱动的缺陷分析系统，将工艺诊断周期缩短50%，已获得头部晶圆厂数千万级订单。
新兴增长极加速成型
战略并购LUCEDA后，公司在硅光芯片设计自动化领域实现突破，其PDA工具可降低光电子芯片设计门槛40%，已与多家国际大厂达成合作意向。汽车电子业务实现营收占比突破12%，高温工作寿命测试方案通过车规认证，成功切入自动驾驶芯片供应链。海外市场拓展成效显著，东南亚地区订单同比增长150%，中东某国家级数据中心项目采用定制化解决方案，创汇能力显著增强。
政策红利释放成长动能
受益于集成电路产业自主化政策，公司入选国家级\专精特新\企业名录，在长三角地区获得土地与电力资源优先配置。大基金三期重点投向半导体装备领域，公司晶圆级测试设备产能利用率达92%，新一代T4000Max设备实现国产化率95%以上。参与制定的《集成电路良率管理标准》纳入行业规范，技术标准话语权持续提升。
财务健康度稳步改善
营收连续三年保持40%以上复合增长，2025年上半年净利润同比激增518%，毛利率回升至59.6%的较高水平。研发投入强度维持在58%以上，新增专利授权量同比增长45%，其中海外专利占比提升至35%。资产负债率稳定在6.5%的低位，货币资金储备覆盖短期债务2.1倍，经营性现金流连续季度保持正向。
估值修复动能持续累积
当前市净率反映短期盈利波动，但若按技术溢价模型测算，软件业务估值贡献度不足35%，存在显著低估空间。与海外龙头Keysight、PDF Solutions对比，其全流程解决方案能力与客户粘性尚未充分定价。产业资本增持动作频现，诺安基金持股比例较年初提升3.2个百分点，显示机构对其战略价值的认可。
（本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）