公告日期：2025-09-10

证券代码：300972 证券简称：万辰集团 公告编号：2025-082
福建万辰生物科技集团股份有限公司

关于回复深圳证券交易所《关于对福建万辰生物科技集团股份有
限公司的重组问询函》的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

福建万辰生物科技集团股份有限公司（以下简称“公司”“上市公司”或“万
辰集团”）于 2025 年 8 月 21 日收到深圳证券交易所下发的《关于对福建万辰生
物科技集团股份有限公司的重组问询函》（创业板并购重组问询函〔2025〕第 7号）（以下简称《问询函》）。根据《问询函》的相关要求，公司会同中介机构对《问询函》所列问题进行了逐项落实及回复。公司根据《问询函》的回复内容对《福建万辰生物科技集团股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书（草案）》及其摘要等文件进行了修订、补充和完善，并以楷体加粗标明。公司现就《问询函》中提及的问题回复如下：

如无特别说明，本回复中所述的词语或简称与《福建万辰生物科技集团股份有限公司重大资产购买暨关联交易报告书（草案）（修订稿）》中释义所定义的词语或简称具有相同的含义。本回复中若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

目录

问题 1......3
问题 2......8
问题 3......22
问题 4......36
问题 5......57
问题 6......61
问题 7......74
问题 8......81

报告书显示，近年来量贩零食市场快速发展，吸引众多零食品牌积极布局，给参与者带来较大的竞争压力。请你公司结合量贩零食行业市场竞争情况，主要竞争对手情况，行业未来增长预测情况，上市公司和标的公司新增门店情况，未来发展规划布局等，说明行业竞争加剧、资本持续注入的背景下通过自有资金收购控股子公司少数股权而非利用自有资金进行布局应对的原因，本次交易是否符合你公司未来规划布局。

请独立财务顾问核查并发表明确意见。

【回复】

1、量贩零食行业市场竞争情况

量贩零售是中国零食饮料零售市场中增长最快的渠道之一。量贩零售商通过集中采购、低运营成本以及精简高效的供应链管理，能够提供更具竞争力的价格和丰富的产品选择，从而吸引广阔的消费群体。得益于消费者对物美价廉产品的需求提升以及这种零售模式的广泛接受，中国量贩零售市场的规模在过去几年呈现迅速增长的趋势。

（1）区域竞争态势

国内各区域因人口密度、消费习惯、供应链基础、租金与人力成本等因素差异，市场成熟度存在较大差距。湖南省因行业起步较早、头部企业与供应链资源集聚、加盟与运营人才体系成熟，市场成熟度最高；据中金公司数据，截至 2024年 11 月，代表性量贩零食品牌（好想来、零食很忙、爱零食、零食优选、戴永红、幸福松鼠等）在湖南在营门店合计已超过 5,000 家，店均覆盖人口约 1.3 万人。

江西、四川、湖北、福建等区域受益于较早的业态导入及本土品牌持续深耕，整体处于成熟或近成熟阶段。长三角（江苏、浙江、安徽等）人口密集、消费活跃、供应链基础完善，近五年渠道扩张较快，已成为行业增量的重要承载区域。两山两河地区（山东、山西、河北、河南）人口基数较大、潜在消费人群广，与成熟省份相比，门店密度具备提升空间，为行业持续推进的重点渗透带。

北方市场整体导入节奏相对靠后，现阶段门店主要集中于河南、山东及河北，东北与西北地区总体仍处潜力开拓期，预期将以省会及区域中心城市为起点，结合仓配与品类结构匹配度稳步推进。

（2）品牌竞争格局

近年来，大众消费需求向性价比方向演进，消费者更加重视品质与价格的匹配度，在此背景下，量贩零食门店以“多、快、好、省”（SKU 丰富、周转高效、品质可控、价格友好）的业态特征契合消费升级中的价值导向，渠道渗透率快速提升，行业进入加速发展期并涌现出一批全国性与区域性头部品牌。

2023-2024 年期间，行业整合提速，头部企业依托资金、品牌与规模优势推进并购与联营整合，带动行业集中度快速提升。截至 2024 年末，门店规模超过1,000 家的品牌仍然有限，而两大头部集团门店数均已突破一万家，规模与网络密度优势进一步凸显。根据华源证券统计，2024 年末行业 CR2（前两大集团合计市占率）约为 68%，相比 2023 年末显著提升。

在行业集中度提升、规模梯队分化的竞争格局下，单纯依赖价格促销的边际效用趋弱，头部品牌的战略重心由外延扩张转向以供应链、产品与组织能力为核心的精细化运营：通过……
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