从金融科技国产替代与数字金融生态重构双维度审视天阳科技的投资价值，当前阶段展现出显著的成长动能。作为国内银行IT解决方案头部服务商，其在信用卡系统智能化改造、跨境支付技术突破及AI大模型金融场景落地的协同推进，叠加行业数字化转型加速与政策红利释放，正打开新的价值增长空间。
技术壁垒构筑核心竞争力
公司掌握金融超算与智能决策中枢等核心技术，自主研发的CreditX数字零售系统实现\千人千面\动态计息策略，客户转化率提升40%，在信用卡领域连续五年保持市占率第一。其OmniAcq支付中台兼容8种新兴支付方式，通过PCI DSS国际认证，服务东南亚及中东市场，海外收入占比提升至12%。累计获得127项专利，其中AI金融应用专利占比达45%，研发投入强度保持18.5%行业领先水平。深度参与央行数字货币桥项目，跨境支付系统通过监管沙盒测试，技术代差优势显著。
业务矩阵实现战略升级
公司构建\信贷科技+信用卡生态+数字金融\三位一体格局，2025年一季度新增信贷项目20余个，收入近5亿元，AI辅助尽调系统落地国有大行。信用卡SaaS化方案帮助东南亚客户节省80%IT投入，与SS\u0026C达成独家合作开发亚太市场。金融市场业务取得突破，获得Algo市场风险软件信创版本开发权，切入证券、保险等非银机构服务领域。项目取得进展，数字国防教育平台年服务超50万人次，衍生收入占比提升至8%。
产业机遇叠加估值重塑
全球数字支付市场规模突破万亿美元，公司作为国内唯一实现\跨境支付+数字货币\双轮驱动的企业，在稳定币信用卡细分领域市占率突破15%。当前市销率5.8倍较行业均值存在折价，若按金融科技解决方案龙头8倍市销率测算，合理市值达130亿元，较现市值存在60%提升空间。技术面观察，股价突破年线压制后加速上行，机构持仓比例提升至12.8%，社保基金新进持仓显示长期价值认可。
核心增长逻辑解析
1. 技术突破落地：天策多模态大模型通过金融场景认证，计划2026年实现全业务线覆盖
2. 产能扩张加速：长沙金融超算中心二期投产，AI算力提升至2000P
3. 政策红利释放：入选工信部\数字金融试点企业\，享受专项补贴及税收优惠
从产业趋势观察，金融数字化转型与人民币国际化形成历史性机遇，公司凭借\核心技术自主可控+全球化服务能力\的双重优势，在数字金融赛道占据战略制高点。投资者可重点关注跨境支付牌照获取进度及AI产品商业化进展，把握金融科技革命背景下的价值重估机遇。
（本文基于公开信息分析，不构成投资建议）