都是重磅啊 ！！！

【华源食饮】建议重视科拓生物，B转C战略明确

科拓生物今日大涨8%+，主要系：1.与创新药相关，参股公司的创新药管线临床研究申请已获美FDA批准；2. 二季报利空出尽，食用益生菌新工厂投产下，Q3收入预计环比改善，目前订单量较优。

中期空间大，创新药打开远期空间，公司将通过收并购等模式布局C端益生菌品牌，市值有望翻倍： 呜咔实验室注入预期，预计今年呜咔收入10亿元（H1接近4亿），1-2倍PS，则对应20-40e市值增厚预期；国产替代趋势明确，市占率有望持续上行，目前仅3%，杜邦50%。创新药：公司19年以技术出资参股深圳君拓（主要从事创新药物研发），在“KEX02活菌胶囊联合PD-1抑制剂治疗非小细胞肺癌的药物管线”的临床研究申请已获美FDA批准！

未知来源小段子，注意风险 【科拓生物】新消费（减肥+抗抑郁+改善睡眠）+创新药（肺癌FDA临床+阿兹海默）！

非药减肥益生菌降维打击，新消费大单品，业绩暴增！双歧杆菌乳亚种ProSci-246可以使肥胖人群体重、体脂、BMI，腰臀比、内脏脂肪指数降低，无需注射，极低副作用。呜咔全面合作，去年首年销售3亿，今年10亿目标（2025H1已接近5亿），远期可看50亿峰值，当前参股，未来大概率注入控股。

新一代IO免疫增强机制KEX02活菌制剂，FDA已完成一期！子公司君拓生物KEX02活菌制剂联合PD-1抑制剂治疗非小细胞肺癌，试验组ORR达47%（安慰剂组27%），疾病控制率（DCR）87%（安慰剂组67%），通过激活树突状细胞，增强效应T细胞的杀伤功能，显著提高免疫治疗应答率，理论上可与所有免疫治疗联用，I/O 2.0品种预计1000亿美金市场，按10%定价，10%渗透率，也有10亿美金峰值，BD预期极强！

益生菌平台创新药探索储备，包括多囊巢综合征、抗抑郁、痛风、哮喘、阿尔兹海默症等大适应症，且有IIT试验等文献数据支持，每个适应症都是百亿美金级别以上，未来空间巨大！

预计主业今年年1.3亿利润，下游客户蒙牛瑞幸等近期全面拥抱饮品“加益生菌”新风口，3天爆卖50万杯，40X估值就值当前市值！3天爆卖50万杯！瑞幸、蒙牛们“加菌” 上瘾，饮品新风口来了？

短期催化：双歧杆菌乳亚种Probio-M8能够有效缓解自闭症儿童的胃肠道症状和临床症状，即将上市；创新药子公司即将合作研发阿兹海默适应症。主业有底，减肥+创新药全是白送！