“稳妥推进符合要求的金融机构参与全国碳市场交易。”
——《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》
事件概述
近日，中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》（以下简称《意见》），明确支持金融机构规范开展碳质押融资业务，并首次提出“稳妥推进符合要求的金融机构参与全国碳市场交易”，打破此前仅限控排企业参与的市场格局。此举旨在通过金融手段盘活碳资产，推动绿色低碳转型。我国碳市场包括强制履约的碳排放权交易市场和自愿减排交易市场，但此前因金融机构准入受限，市场流动性和价格发现功能受到制约。建设银行重庆市分行已试点发放首笔1200万元碳配额质押贷款，采用“商业用房抵押+碳配额质押”模式，但碳资产质押登记与处置机制仍不完善。
事件分析及观点罗列
中办、国办发文支持金融机构参与碳市场交易，对股市产生积极影响，推动绿色低碳板块上涨并促进碳金融相关板块发展。政策明确了碳市场建设的目标和任务，为绿色低碳产业发展提供了有力的政策支持，市场资金向相关板块聚集，推动股价上涨。文件提出要稳慎推进金融机构探索开发与碳排放权和核证自愿减排量相关的绿色金融产品和服务，为金融机构带来新的业务增长点。同时，政策强调绿色低碳转型的重要性，促使投资者更加关注企业的ESG表现，相关的绿色债券、绿色基金等产品规模有望扩大。
该政策对具体上市公司如碳交易平台相关公司、碳监测与认证公司、碳捕集与利用技术公司等产生直接影响，带来发展新机遇。直接参与碳排放权交易平台建设的公司将受益，如华银电力是深圳碳排放权交易所股东。碳市场的有效运行离不开准确的碳核算和监管体系，相关公司将迎来发展机遇，例如雪迪龙是环境监测龙头企业。此外，碳捕集与利用技术作为减排的重要手段，相关企业将受益于碳市场扩张。
相关题材及人气个股
这一政策推动下，碳资产管理、绿色金融、新能源及碳监测等赛道迎来发展契机，相关上市公司受到市场关注。特别是在光伏新能源和碳交易技术链条上，部分企业的市场表现尤为突出。
在光伏产业链上游的设备端，先导智能（300450.SZ）作为全球领先的新能源智能装备平台型企业，为锂电池、光伏等领域提供智能制造装备。2025年上半年实现营收66.10亿元，同比增长14.92%；归母净利润7.4亿元，同比增长61.19%。公司在固态电池设备领域已进入欧美日韩及国内头部企业供应链，并获重复订单。8月29日股价“20cm”涨停，受中报高增及订单利好驱动。
同样在绿色电力布局上发力的，还有云南能投（002053.SZ），作为云南省属综合性能源企业，业务涵盖风电、光伏、天然气等。其孙公司正投资建设轿子山50MW与披嘎打厂箐35MW光伏发电项目。尽管电价市场化改革带来不确定性，公司仍被视为“绿色电力+光伏”标的，8月29日录得3天3板。
作为新能源全产业链的巨头，比亚迪（002594.SZ）是全球新能源汽车与清洁能源综合解决方案提供商。2025年上半年营收3712.81亿元，归母净利润155.11亿元，同比增长13.79%。研发投入达309亿元，同比增长53%。海外收入1354亿元，同比增长1.3倍。8月29日股价上涨4.34%，受益于业绩超预期与海外销量爆发。
而在光伏产业链更细分的材料领域，厦门钨业（600549.SH）在光伏用细钨丝领域市场份额超80%。2025年上半年营收191.78亿元，同比增长11.75%；归母净利润9.72亿元。APT价格突破35万元/吨，带动盈利预期提升。MSCI将其ESG评级由BB上调至BBB，两融余额超19亿元。
随着碳市场对数据精准度要求的提升，碳监测技术的重要性日益凸显。航天宏图（688066.SH）是国内领先的卫星遥感服务商，具备碳排放遥感监测技术潜力。8月29日公告签署约9.9亿元卫星系统采购合同，为其首次国际在轨交付业务。尽管上半年亏损2.48亿元，股价仍大涨17.94%，实现两连板。
在具体的碳减排技术路径上，德创环保（600160.SH）布局碳捕集、利用与封存技术（CCUS），2025年4月与多方合作研发低碳技术。拟收购绍兴华鑫环保40%股权，引发上交所问询。尽管净利润同比下降14.47%，但因“碳中和”概念加持，8月26日起连续4日涨停。
产业链中，掌握核心减排材料的企业同样备受瞩目。巨化股份（600160.SH）是国内氟化工与碳减排材料领军企业。2025年上半年营收133.31亿元，归母净利润20.51亿元，同比大增146.97%，受益于制冷剂价格上涨。8月29日股价创历史新高，报38.69元，融资买入4.65亿元。
作为能源生产和消费的主体，电力企业在碳市场的参与度至关重要。上海电力（600021.SH）隶属国家电投集团，积极参与全国碳市场履约。2025年8月在崇明岛试点“分布式光伏+储能”方案，可再生能源发电量占比达53.38%。8月29日融资买入4.38亿元，股价上涨4.01%。
在碳捕集技术领域拥有深厚积累的还有昊华科技（600378.SH），其旗下西南院掌握先进二氧化碳捕集技术，拥有10余项专利及70余套工业应用装置。2025年上半年预计归母净利润6.2亿至6.5亿元，同比增长59.3%-75.5%。中报披露扣非净利润同比增长67.82%，经营活动现金流同比大增234%，获华夏军工安全混合基金大幅增持。
