$迈瑞医疗(SZ300760)$  

$迈瑞医疗(SZ300760)$  我是从事医疗行业快10年的深圳人，跟迈瑞打过很多年的交道，迈瑞的股价150元左右算是合理，不打到150以下没啥获利空间。迈瑞在国内业务早就饱和，那些东南亚非洲地区还有竞争力，在欧美一般私人中小医院还能靠性价比拿到不少订单，但是迈瑞在顶端竞争力不强，迈瑞产品种类很多，但是单论任何一项的质量都比不过国外几十亿亿美元市值专精公司，目前迈瑞的核心竞争力就是性价比，但是研发能力不行，能把国外新产品性能做出90%~95%，价格做到70%。因此每年业务看起来很多，利润也还行，但是在行业里话语权却配不上他的市值。优点就是依靠国内供应链能做出接近最顶端的产品，性价比高。缺点也有，国内其他更小的公司也能做出接近迈瑞质量的产品，并且售价只有迈瑞机器的70%甚至更低。如果把医疗行业客户按需求排序，5%顶级迈瑞挤不进去，95%~40%区间是迈瑞的核心竞争力标准客户，40%以下是其他质量差但是价格也低的医疗公司。所以迈瑞要想更进一步，只有加大研发抢占那顶级的5%提高在行业类的话语权，这部分肯定是亏本买卖，但是提高了行业地位加大了研发投入，利弊都有，看如何取舍。另外就是更加关注下95%~40%核心客户的需求，避免丢失。最后就是剩下的40%肯定不能通过降价去和其他小公司竞争，只会产生自己客户群体的内卷，得不偿失，最好的做法就是通过收购有核心竞争力的小公司，避免将来陷入内卷深渊。

  我个人觉得迈瑞应该主动丢掉一点利润，加大研发，提高行业类地位，摆脱现在的地位，现在迈瑞是大而强，但是这个强却不够强，希望未来几年不要只追求利润，要把重心向全球顶尖医疗公司转移