$宁德时代(SZ300750)$  

宁德时代的市场份额在持续下滑了，一旦新能源渗透率增速低于市场份额降速，宁德时代就将出现利润下滑的情况。

其实国内今年的新能源渗透率提升很慢，是低于预期的。

从财报角度看，宁德时代国内营收增长已经停泄了。

主要靠海外营收增长以及毛利率的提升在维持利润上涨，目前宁德时代的毛利率已经是第一了，并且是远远领先同行的，提升空间已经不大了，只能靠销量来提升利润。

如果明年渗透率增速下滑，宁德时代就面临现在比亚迪的情况。

在毛利率已经远高于同行的情况下，如果宁德时代真想继续提高毛利率，那就必须塑造品牌认知。

让消费者认可宁德时代的高端化，只要高端豪车消费者只认宁德时代，那么车企就不得不在高端车上花更高的成本采用宁德时代的电池。

$比亚迪(SZ002594)$