科创信息（300730）作为数字政府与智慧企业领域的核心服务商，其技术积累与新兴业务布局在数字化转型浪潮中展现出独特价值。通过深度剖析业务结构、技术突破与市场动能，可清晰捕捉到价值修复的确定性逻辑。
核心赛道构筑差异化优势
公司深耕数字政府领域二十余年，覆盖政务服务、市场监管等核心场景，支撑湖南省\一网通办\平台日均处理业务量超300万笔。智慧企业业务聚焦工业制造智能化，为三一重工、中联重科等企业提供AI质检系统，缺陷识别准确率达99.2%。2024年数字政府业务收入1.82亿元，同比增长33.7%，占总营收比重提升至58.8%。电子证照系统建设覆盖湖南全省87%政务场景，数据要素流通平台实现跨部门数据共享调用超1.2亿次。
技术突破打开增量空间
自研的\可信数据空间\技术通过数据沙箱与区块链融合，解决政务数据跨域流通难题，已在长沙县城市治理中实现交通事故数据与保险系统的安全交互。AI驱动的智能决策系统完成升级，政务审批流程自动化率提升至78%，较传统模式效率提升4倍。机器视觉检测产品获得欧盟CE认证，海外订单占比提升至15%，在东南亚市场形成突破性进展。
财务结构呈现改善迹象
2024年营收同比增长32.5%至3.1亿元，连续三年保持25%以上复合增长。研发投入占比保持18%以上，累计获得专利153项，其中数据安全相关专利占比达41%。经营活动现金流净额同比改善8453万元，应收账款周转天数缩短至226天。尽管尚未盈利，但扣非亏损同比收窄60.5%，主要因高毛利的数据服务业务收入占比提升至37%。
市场动能蓄势待发
全国数字政府市场规模预计2028年突破6000亿元，公司在省级政务云平台市占率提升至6.8%。数据要素市场化配置改革推动数据产品收入快速增长，政务数据运营服务已签约12个地市项目。机构持仓显示南方基金、广发证券等机构持续加仓，流通股东户数较上期减少3.8%，筹码趋向集中化。
估值修复的三大驱动力
1. 技术溢价释放：可信数据空间商业化将提升毛利率5-8个百分点
2. 订单放量红利：省级智慧城市项目中标率提升至35%，订单储备超5亿元
3. 政策红利释放：数据要素\二十条\推动政务数据产品收入增长40%
当前市销率（PS）8.94倍显著低于软件服务行业均值12.3倍，企业价值倍数（EV/EBITDA）仅7.2倍。随着数据产品规模化落地及AI解决方案渗透率提升，公司有望实现业绩拐点。技术面显示12.61元附近形成强支撑，近期主力资金连续三日净流入超1000万元，MACD指标完成底背离，中期目标指向18元价值中枢。
（本文基于公开信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）