公告日期：2025-08-28

证券代码：300727 证券简称：润禾材料
宁波润禾高新材料科技股份有限公司
（浙江省宁波市宁海县宁波南部滨海新区金海中路 168 号）

向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告

二〇二五年八月

如无特别说明，本可行性分析报告所述词语或简称与《宁波润禾高新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券预案》中“释义”所述词语或简称具有相同含义。

一、本次募集资金使用计划

本次发行的募集资金总额不超过人民币 40,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后将用于以下项目：

单位：万元

序号 项目 项目投资总额 拟投入本次可转债募集资金

1 高端有机硅新材料项目 35,159.85 34,000.00

2 补充流动资金 6,000.00 6,000.00

合计 41,159.85 40,000.00

若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入金额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹资金解决。在本次发行募集资金到位之前，如公司以自筹资金先行投入上述项目建设，公司将在募集资金到位后按照相关法律、法规规定的程序予以置换。

在相关法律法规许可及股东大会决议授权范围内，董事会有权对募集资金投资项目及所需金额等具体安排进行调整。

二、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

有机硅作为一种性能卓越、应用广泛的新材料，对航空航天、新材料、新能源、生物医疗、电子信息等战略性新兴产业和可持续发展的传统产业的支持作用越来越显著，成为现代工业和日常生活不可缺少的高性能材料。基于行业发展情况，我国政府高度重视引导新材料产业的发展，《“十四五”规划和 2035 年远景目标纲要》明确提出，要“聚焦新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业”；根据《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024 年版）》，我国鼓励有机硅
的市场空间。

根据 Markets and Markets 数据，2023 年全球有机硅市场规模约为 199 亿美
元，受各种工业和消费者需求的驱动，市场呈现出充满活力和不断发展的市场环
境，预计 2029 年将达到 315 亿美元，年复合增长率约为 7.96%。

有机硅市场快速增长的关键驱动力是中国和印度为代表的亚太新兴经济体持续的工业扩张，过去十年间全球有机硅产业在快速发展期间经历了系统性重构，我国凭借能源成本洼地、完整产业链及政策扶持，吸引世界主要有机硅企业加快了在中国的投资，承接了欧美日等传统化工强国的产能转移，并形成上下游一体化格局。中国有机硅产业的竞争力进一步增强，但与国际厂商相比，我国有机硅终端应用型产品在一些领域仍然具有技术与性能的差距，高端产品仍依赖进口，存在大而不强的现象。

目前我国有机硅下游需求中，建筑用胶、纺织助剂、电子电气材料、个人护理等领域占比较大，同时以 AI 算力、新能源、高端制造为代表的新兴产业蓬勃发展，对高性能、高附加值的关键新材料提出了更高的要求。良好的政策环境及政策支持进一步推动了有机硅领域实现“国产替代”，特别是在高端有机硅产品领域，国内企业正逐步打破国际巨头的技术垄断。

（二）本次发行的目的

1、紧跟产业技术前沿，保持市场竞争优势

作为关键的配套材料，有机硅应用领域正从传统行业向战略性新兴产业渗透，其需求已成为驱动行业增长的核心引擎。中国有机硅市场已成为全球最大生产和消费国，整个有机硅行业面临着广阔的市场前景和快速增长的机会，同时也面临着激烈的国际竞争、技术差距。

本次发行可转债募集资金拟用于高端有机硅新材料项目，涉及公司有机硅深加工已有产品及新兴战略产品领域，优化产品结构，进一步提升产品性能和产能……
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