【0806A股复盘】
核心观点：
昨天大盘放量走强，指数录得三连阳，成交额重返1.7万亿上方，“慢牛”行情特征愈发显著。市场的核心驱动力已明确从7月份的基建“反内卷”切换至军工和机器人两大主线。盘面上，趋势为王的风格极致演绎，资金高度聚焦于热门板块的核心标的，而以“雅下水电”为代表的短线投机题材则遭遇惨烈退潮，市场呈现出清晰的“价值投资”与“情绪投机”的割裂生态。
对于投资者而言，当前最大的挑战并非判断市场方向，而是如何应对“踏空”的焦虑与风格的剧变。在机构主导的趋势行情与量化主导的情绪收割并存的背景下，看清主流、保持耐心、坚守策略，远比追涨杀跌重要。
一、 市场状态：放量走强，结构牛特征明显
指数表现：大盘全天稳步推升，收涨近1%，成交额放大至1.76万亿。两市超3300只个股上涨，市场赚钱效应良好，但主要集中在主线板块。
资金信号：两融余额时隔10年重返2万亿，这是一个里程碑式的信号。与15年的杠杆牛不同，当前的杠杆水平更为理性健康，标志着市场信心修复和生态成熟，为“慢牛”行情提供了坚实基础。
市场心理：踏空焦虑普遍存在。由于行情主线切换迅速，许多投资者未能及时跟上节奏。面对强势板块，更应冷静复盘，理解其爆发逻辑，而非盲目追高，陷入“一追就套”的恶性循环。
风格观察：市场呈现出清晰的“二八分化”——趋势上涨的价值投资品种（由机构主导）和题材投机（由量化资金主导）并行。但趋势风格明显占据上风，赚钱效应更佳。雅下水电等纯投机题材遭遇重挫，警示投资者应顺应主流风格。
二、 核心板块深度剖析：双雄并立，轮动加速
1. 军工：预期驱动，弱转强再掀高潮
核心逻辑：“九三阅兵”预期是板块最强催化剂，资金介入深，具备反复活跃的基础。行情侧重于“新域新质”装备、商业航天等方向。
盘面特征：前天分化后昨天强势回流，板块上演“弱转强”戏码，13只个股涨停。
龙头梳理：
10cm总龙头：长城军工（3连板），但连续缩量后，今天面临巨大的爆量分歧考验，只适合兑现，不宜追涨。
20cm核心：北方长龙强势反包，是昨天板块弱转强的最佳参与节点。
抱团趋势：高德红外等具备业绩和订单逻辑的个股，有望走出反复震荡向上的趋势行情。
操作策略：今天看分化。重点观察长城军工分歧时，资金会流向何方，是否有新的补涨龙卡位。整体思路是“高潮卖出，分歧低吸”。
2. 机器人（具身智能）：题材与趋势共振，PEEK材料爆发
核心逻辑：上纬新材的赚钱效应 + 世界机器人大会的预期 + 宇树科技等新品发布的催化。
盘面特征：板块强度甚至超越军工，指数创下新高，近23只个股涨停。炒作从整机扩散至上游核心材料，PEEK材料成为昨日最强分支。
龙头梳理：
10cm总龙头：中马传动（4连板），今天若加速则无买点，若分歧可关注。
20cm核心：新瀚新材（2连板），代表PEEK材料方向。
趋势中军：中大力德，其走势是板块趋势强弱的风向标。
操作策略：昨天高潮，今天必有分化。追涨跟风股风险极大。核心看龙头表现，以及趋势中军能否稳住。
3. 创新药：板块调整，但趋势未坏
板块状态：整体随大盘调整，但港股创新药依旧强势，说明核心逻辑（出海授权）仍在。板块内部个股走势独立，分化严重。
个股梳理：
10cm观察哨：联环药业逆势走强但未能封板，是板块能否走妖的关键。
20cm人气股：翰宇药业随波逐流，低吸为时尚早，需等待板块止跌信号。
耐心标的：丽珠集团等低位品种，考验的是持股耐心，只要板块趋势不终结，就不必急于止损。
操作策略：板块调整期，多看少动。对于具备独立逻辑的个股，可采取“跌急了吸，涨多了抛”的波段操作。
三、 退潮与分化：一个时代的落幕
雅下水电：板块昨天上演集体跌停潮，以惨烈的方式宣告了纯情绪炒作周期的结束。这给所有投机者上了生动一课：脱离基本面的炒作，退潮时无人幸免。
高位抱团股：随着市场“高低切”风格的延续，前期部分高位抱团股开始走弱，资金正在寻找新的价值洼地。
四、 后市展望与操作策略
短线展望：
情绪：指数和情绪连续上涨后，今天有分歧调整预期。但大趋势健康，短期回踩仍是机会。
中线展望：
维持震荡拉升观点：两融余额重回2万亿，且杠杆使用更为理性，为市场提供了坚实的资金基础。只要成交量维持在1.5万亿以上，慢牛行情有望延续。
布局方向：三季度持续看好军工（新质新域）、科技（机器人/AI应用/国产替代）两大方向，它们有望接力创新药，成为8月份的趋势主线。
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