$新易盛(SZ300502)$  

英伟达推出的Spectrum-XGS以太网技术旨在将分布式数据中心连接成统一的、G级规模的人工智能超级工厂，这一技术的推出对CPO（Co-Packaged Optics，共封装光学）板块，尤其是新易盛，可能产生积极影响[6][7][8]。

1. 产品需求增加

Spectrum-XGS以太网技术的推出将推动对高速光模块的需求，尤其是800G和1.6T光模块，这些产品是新易盛的核心产品之一。新易盛已成功推出基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，能够满足AI数据中心对高速率光模块的需求[11][17]。

2. 业绩增长

新易盛2025年上半年预计实现归母净利润37亿元-42亿元，同比增长327.68%-385.47%，主要得益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，高速率产品需求持续增加[11]。Spectrum-XGS以太网技术的推出将进一步推动新易盛的业绩增长。

3. 技术领先

新易盛在光模块领域具有技术领先优势，能够积极响应大客户需求，推出符合市场趋势的产品。Spectrum-XGS以太网技术的推出将为新易盛提供更多的市场机会，进一步巩固其在CPO板块的领先地位[17]。

4. 供应链韧性

新易盛泰国工厂一期自2023年上半年投入运营以来持续高效运转，二期于2025年初正式投产后快速释放产能，重点聚焦1.6T模块量产，目前处在持续扩产阶段。这将为新易盛提供充足的产能，以满足Spectrum-XGS以太网技术推出后对高速光模块的需求[11]。

综上所述，英伟达推出的Spectrum-XGS以太网技术对新易盛具有积极影响，将推动其产品需求增加、业绩增长、技术领先和供应链韧性。

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