今天来谈谈易中胜关于关税承担和关税豁免的问题，先来看下4月初这3家公司对美国关税打压时各方的官方表态：
同花顺金融研究中心04月09日讯，有投资者向胜宏科技（300476）提问， 在电子制造业供应链企业中，通常与客户商定采用FOB模式，供应链企业不需要承担关税，关税由进口商承担，公司也是这样或者类似的合作方式吗
公司回答表示，尊敬的投资者，您好！对于外销的产品，公司承担产品的出口关税，进口关税由进口商（客户）承担。感谢您的关注！
新易盛(300502)04月09日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。
投资者：1. 公司出口至北美的光模块产品是否被归入8542.31.00税号，若未归入的话是否符合“美国成分≥20%”条件（通过9903.01.34条款）来申请豁免？目前相关认证的进展到什么程度了？2. 公司是否借助东南亚或墨西哥的供应链布局，来规避对美出口的关税风险？海外工厂现有的产能，能否充分满足北美订单的需求？3. 若未来关税豁免政策出现调整，比如豁免范围缩小，公司是否制定了诸如技术升级、成本新易盛董秘：您好，感谢您的关注。1.公司目前正在对相关关税政策进行研究并与各相关方积极开展沟通。2.公司一直致力于全球化发展及布局，已于2022年在泰国设立生产基地，目前泰国工厂一期、二期均已正式投产，目前产能充足，公司将结合实际情况合理规划海内外产能，满足客户需求。3.公司将通过持续增强研发投入、迭代升级产品以及工艺优化改进等方式保持行业地位和竞争优势，谢谢。投资者：你好，公司外贸比例比较高，其中销往美国的比例有多少，如果这部分业务砍掉了，有没有什么新开发客户的方向，谢谢！新易盛董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司将进一步加强国内外市场开拓工作，通过持续增强研发投入、迭代升级产品以及工艺优化改进等方式提升竞争优势，以进一步扩展公司全球业务成长空间。谢谢。投资者：请问董秘，在这个国际局势动荡的时间节点，其他上市公司纷纷采取如回购增持，公告说明关税的影响等等积极措施来稳定股价，为何贵公司却采取减持的反面措施？是否公司的经营状况出现重大问题，亦或者关税战对公司业务造成毁灭性打击？还是说贵公司对未来发展持悲观态度？新易盛董秘：您好，感谢您对公司的关注。公司目前生产经营情况正常，市场需求及订单未发生重大变化，公司积极看好所在行业未来的发展前景，谢谢。投资者：你好，请问美国加征关税对公司的影响，公司在海外的工厂能否避开高额关税，公司有没有机会拿到豁免新易盛董秘：您好，感谢您的关注。公司目前生产经营情况正常，市场需求及订单情况未发生重大变化。公司海外生产基地主要在泰国，目前泰国工厂一期、二期均已正式投产，公司将持续关注关税政策变化，加强与客户的沟通协协同，减少因关税政策造成的影响，谢谢。投资者：请问董秘，公司销售产品的关税是由买方承担的吗？新易盛董秘：您好，感谢您对公司的关注。关税承担与贸易条款相关，公司将持续关注关税政策变化，加强与客户的沟通协协同，减少关税政策造成的影响，谢谢。投资者：您好，请问公司是否多数出口以FOB形式？美国关税政策对公司影响多大？公司是否有应对措施？新易盛董秘：您好，感谢您的关注。公司出口的产品主要采用FOB交易模式，目前公司经营情况正常，市场需求及订单情况未发生重大变化，公司已第一时间积极与相关各方展开沟通，了解相关关税政策的进一步趋势及各方计划采取的措施，减少因关税政策对企业造成的影响。谢谢。
4月7日消息在4月6日的举行电话会议上，中际旭创（300308）针对近期关税影响作出详细回应。中际旭创表示，公司目前正在对相关关税政策进行研究，包括对关税豁免的政策进行研究，对公司产品价值中可豁免的比例进行评估，如果符合要求，则会提交关税豁免申请；自加征关税以后，海外客户目前还没有调整任何的需求和订单，也还没有要求改变现有和公司以往达成的贸易条款；公司目前已经具备全面在泰国厂生产光模块的能力和出货交付的能力。
中际旭创表示，其上游芯片供应链来源多样化，既有来自美国的产品，也有其他国家的供应。公司已具备在泰国全面生产光模块的能力，因此即便面临关税问题，进口芯片也可以直接发往泰国工厂进行后续生产，从而有效规避关税对供应链的影响。同时，长期以来，根据客户需要，中际旭创的出口目的地既包括美国地区，也涵盖非美国地区。2024年，非美国地区的出口比例已大幅增长。在当前形势下，公司预计将有更多货物发往非美国地区，这不仅有助于降低关税负担，还能进一步优化全球供应链布局。
关于税率分担问题，中际旭创表示，公司与客户仍在等待和研究相关政策的具体走向，尚未对之前的贸易条款进行调整。双方需要等待更加明朗的结果后，才能制定相应的应对策略。此外，关于EML光芯片的短缺问题，公司指出，尽管一季度整体仍偏紧张，但随着硅光模块出货比例的提升以及光芯片厂商产能的增长，预计从二季度到下半年，EML光芯片的供应将逐步缓解，甚至不再短缺。
中际旭创也介绍了1.6T产品的出货情况，从二季度开始出货量会较一季度有所增加，但更大量的部署预计将在下半年实现。需要注意的是，今年1.6T的整体需求相比去年下半年的预期有所减少，主要是由于客户需求出现了后延现象。因此，1.6T的需求释放也相应推迟。中际旭创预计 2026 年 1.6T 产品将得到更大规模部署。中际旭创认为，从目前的1.6T到未来的 3.2T，预计可插拔仍是一个主流和成熟的技术选择方案。中际旭创也表示，公司非常重视所有新的技术，也正在投入力量对 CPO 技术进行研发。不过，CPO从发布到送样测试、从产品成熟再到客户全面接受和大规模部署应用，预计还有一个较长的过程要走。
我的观点：从4月-8月时间段，易中胜所在CPO和PCB行业都属于FOB交易模式没有受到关税承担。FOB是国际贸易中常用的贸易术语之一，中文意为“装运港船上交货”。其核心含义是：责任划分——卖方在指定的装运港将货物装上买方指定的船舶后，完成交货义务。此时货物的风险从卖方转移给买方。费用承担——卖方负责货物装上船前的一切费用（如生产成本、国内运输费、装运港报关费等）。买方承担货物装上船后的所有费用（如国际运费、保险费、目的港报关费及进口税费等）。
关于关税豁免，目前光模块都享受关税豁免，如果关税豁免被取消，我了解到的情况是买卖双方协商承担，一般双方承担50％。
对于易中胜来说，所供商品都属于配套类电子元器件，直接出口到美国的份额极小，美国科技巨头AI基建投资又极端依赖高端芯片，中际旭创和新易盛光模块又占据全球60％-70％市场份额，基本短期没有可替代性，胜宏科技更是高端PCB行业技术和产能垄断，全球没有替代者，这就是我将胜宏仓位提升至70％以上，将易中仓位控制在30％以下的理由。至于为什么看好新易盛，而在减中际旭创，一方面是成本的原因，我两者都是今年创出历史新高回调5日线进场的，中际晚进场成本相对较高，所以要控制成本，光模块板块一荣俱荣一损俱损，不可能中际大涨新易盛会大跌。另一方面我极端重视产品毛利率，毛利率较行业高就有抵御外部不确定风险和自身业绩增长弹性的能力，新易盛毛利率高，目前静态PE最低，公司管理层又行事稳健低调，我判断中报和3季报业绩会超越中际，再加上我是在用今年获得的利润投资，所以没有任何压力。