在智能制造与全球供应链重构的双重驱动下，东杰智能通过技术突破与市场扩张，展现出突破行业周期的成长韧性。这家深耕智能物流装备领域的企业，正通过产品结构升级与新兴市场布局，重塑资本市场对其技术壁垒与商业价值的认知。
技术壁垒构筑护城河
公司掌握智能物流装备核心工艺，自主研发的雷速H2堆垛机实现6m/s疾驰速度与2m/s加速性能，存取效率较传统设备提升40%，在宁德时代电池仓项目中实现单仓日处理量突破10万单。数字孪生系统实现工厂全流程动态模拟，将调试周期缩短30%，该技术已应用于米其林轮胎全球物流中心。空中重型移载系统突破24米高空作业瓶颈，成功应用于三一重工等工程机械龙头项目，技术指标达到国际一流水平。
全球化布局打开增长空间
海外市场收入占比提升至41.61%，在马来西亚、泰国建设的智能仓储基地进入交付高峰期，为FMM HOUSE等本土企业打造的自动化物流中心日均处理订单超50万件。欧洲市场取得突破性进展，获得奔驰戴姆勒、宝马等整车厂涂装线改造订单，智能生产系统在德国市场市占率突破8%。东南亚市场持续深耕，中标万邑通电商仓项目，智能仓储系统助力客户实现黑灯工厂运营，库存周转率提升70%。
产业协同强化竞争优势
通过控股遨博智能切入协作机器人赛道，形成\智能物流+机器人\协同生态。正在研发的具身智能解决方案将AGV调度系统与机器人视觉导航深度融合，预计提升仓储作业精度至±0.5mm。与腾讯云共建的OMH云平台完成3.0版本迭代，SaaS化服务模式使软件收入占比提升至18%，客户续费率超92%。数字基建领域取得突破，中标雄安新区智能仓储示范项目，系统集成能力获国家级认证。
财务指标验证改善趋势
营收连续三个季度保持20%以上增长，毛利率回升至17.89%，较去年同期提升6.51个百分点。研发投入强度维持营收8%，形成154项核心专利，其中高精度定位技术专利占比32%。资产负债率优化至61.4%，经营性现金流环比改善35%，货币资金储备达4.2亿元保障战略落地。海外订单占比提升至60%，有效对冲国内行业周期波动。
估值修复动能持续积聚
当前市净率8.57倍反映市场对技术升级的溢价预期，若按高端装备企业估值中枢测算存在50%上行空间。与今天国际、诺力股份等同行对比，PS估值指标处于历史低位区间。协作机器人资产注入预期尚未充分定价，数字孪生技术商业化进程有望打开第二增长曲线。
（注：本文基于公开市场信息分析，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）