$东杰智能(SZ300486)$ $华鹏飞(SZ300350)$ $圆通速递(SH600233)$
一、机器人板块，近期利好：7月31日国常会部署“人工智能+”行动，强调AI与机器人融合；8月1日工信部拟扩大工业机器人应用场景 。
未来事件：8月8-12日世界机器人博览会（北京）、8月15-17日世界人形机器人运动会（聚焦仿生技术）。
二、AI应用板块， 近期利好：国务院通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，拓尔大模型入选安全能力测评前十 。
未来事件：8月20-21日可信数据空间推进大会（数据安全）、8月29日出海AI营销峰会（跨境电商场景）。
板块位置：AI渗透率快速提升，重点关注垂直领域。
三、统一大市场与物流行业，逻辑预期：在国际环境不确定不稳定因素增多的背景下，高效畅通的全国统一大市场。近日国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，7-8月是快递行业传统淡季，局部区域响应提价，后续在全国范围或者旺季或有更大范围提价。
四大黑马解析：
东杰（300486）：最早5月22日专题分享介入过，7月30日再次引起我的重视。异动原因主要为实控人变更引爆智能物流新动能。最新数据：8月1日收盘价14.16元，总市值58.46亿元。7月30日公告控股股东上层股权结构拟变更，淄博市财金控股拟转让基金份额，或引入山东国资/山东重工等战略方。
概念题材：
1. 智能物流+机器人：AGV自动化分拣系统国内市占率超15%，深度绑定京东、菜鸟智能仓储升级。
2. 实控人变更预期：若山东国资入主，有望获得高铁、港口等场景订单倾斜，打开千亿级市场空间。
3. 技术突破：2025年新增7项专利，自研的智能仓储管理系统（WMS）实现库存准确率99.99%。
核心亮点：
业绩拐点：2025Q1净利润扭亏为盈，智能物流订单同比增长45%，显示行业需求回暖。
政策红利：商务部“智慧物流”专项规划明确2025年智能仓储渗透率超30%，公司直接受益。
海外扩张：美国、德国子公司设立，切入特斯拉超级工厂物流设备供应链。
走势分析：8月1日放量涨停（换手率18.56%），突破12元平台，MACD金叉后红柱放大。技术面呈现“头肩底”形态，但需警惕股权转让不确定性，止损位12元。
超捷（301005）：人形机器人+商业航天双引擎爆发。
最新数据：8月4日收盘价41.72元，总市值56.02亿元。2025Q1商业航天业务营收同比暴增233%，人形机器人产品获智元机器人小批量订单。
概念题材：
1. 人形机器人核心供应商：提供PEEK材质紧固件、传感器基座，已进入优必选、达闼供应链。
2. 商业航天黑马：为蓝箭航天、中科宇航提供火箭壳段/整流罩，单枚火箭结构件价值量1500万-3000万元。
3. 新能源汽车：绑定比亚迪电池托盘紧固件，2025年订单金额预计突破5亿元。
核心亮点：
技术壁垒：航天级精密加工技术（公差0.005mm），民用领域降维打击。
产能释放：2025年Q2新增2条火箭结构件产线，年产能提升至50套，对应营收10亿-15亿元。
估值优势：当前PE 399倍（TTM），但航天+机器人业务2026年净利润有望达3亿元，对应PE降至18倍。
走势分析：近期股价沿5日均线攀升，8月4日缩量回调至41元支撑位，RSI指标超卖。短期目标价50元（对应商业航天订单兑现），中长期看人形机器人量产（2025H2）驱动估值修复至80元。
华鹏f（300350）：TIR跨境物流重构一带一路新通路。
最新数据：8月1日收盘价6.71元，总市值37.71亿元。2024年国际物流营收占比39%，TIR运输时效提升67%（深圳至阿拉木图仅6天）。
概念题材：
1. TIR跨境物流：深圳首家获TIR资质企业，打通中欧陆运中线（跨里海通道），运输成本较海运低20%。
2. 一带一路核心标的：哈萨克斯坦、俄罗斯物流网络全覆盖，2025年承接中吉乌铁路配套物流订单超10亿元。
3. 绿色物流：新能源冷藏车占比超30%，符合欧盟碳关税（CBAM）标准，抢占欧洲高端市场。
核心亮点：
效率革命：TIR模式下通关时间缩短至2小时，单票运输成本降低15%，毛利率提升至25%。
政策催化：中吉乌铁路8月通车，公司独家中标阿拉山口口岸仓储运营权，预计年营收增加5亿元。
财务改善：2025Q1营收同比+23%，亏损同比收窄50%，TIR业务进入盈利释放期。
走势分析：股价突破6元平台后放量上攻，8月1日成交额创近一年新高。技术面呈现“老鸭头”形态，短期目标价8元（对应跨境订单落地），若中吉乌铁路货运量超预期，有望冲击10元。
圆通（600233）：无人车+反内卷重塑快递盈利逻辑
最新数据：8月1日收盘价15.73元，总市值538亿元。2025年6月新增无人车507台，累计投入超1000台，单票成本降低0.11元。
概念题材：
1. 无人车降本：新石器无人车已覆盖20城，预计2025年节省末端配送成本1.2亿元。
2. 政策反内卷：邮政局严控低价倾销，2025Q2单票收入回升至2.21元，同比+5%。
3. 全球化布局：东南亚专线物流业务量同比+80%，越南分拨中心8月投产，辐射东盟6亿人口。
核心亮点：
盈利弹性：单票收入每提升0.1元，净利润增厚27亿元，当前政策驱动下净利率有望从5%升至8%。
技术壁垒：自研的“圆通大脑”系统实现路由规划效率提升30%，旺季峰值处理能力达1.2亿件/日。
估值修复：当前PE 12倍（TTM），低于行业平均18倍，若无人车降本超预期，PE有望修复至15倍。
走势分析：股价突破15元压力位后加速上行，8月1日主力资金净流入1.2亿元。中长期看无人车渗透率提升（2025年目标30%）驱动市值突破800亿元。
风险提示：地缘政治冲突、技术迭代不及预期、行业政策突变。
