$万孚生物(SZ300482)$  $扬农化工(SH600486)$  

针对多国暴发登革热疫情及相关概念股，结合最新动态和行业逻辑分析如下：

一、疫情最新情况与中国援助进展

根据外交部9月1日回应，中国高度关注太平洋岛国此轮登革热疫情，卫生领域合作是中太合作的重要内容。目前具体援助细节尚未完全公开，但参照中国以往抗疫援助模式（如疫苗、检测试剂、医疗物资捐赠及专家团队支援），预计将围绕检测、防控、治疗三个环节展开合作，相关医疗企业或迎来业务机遇。

二、核心概念股分类分析

（一）蚊虫防控类

- 扬农化工：国内农药龙头，旗下菊酯类产品是蚊虫消杀的核心原料，登革热疫情暴发将直接拉动蚊虫防控需求，利好其杀虫剂业务放量。

- 彩虹集团：主营家用驱蚊产品（如电热蚊香液、灭蚊器），疫情引发的大众驱蚊意识提升，或推动其ToC端销量增长，尤其在东南亚市场可能有额外需求。

- 润本股份：专注母婴驱蚊护理，产品覆盖驱蚊贴、驱蚊喷雾等，疫情下家庭及户外驱蚊需求上升，有望带动其线上线下渠道销量。

（二）检测试剂类

- 万孚生物：国内POCT（即时检测）龙头，具备登革热病毒抗原/抗体检测试剂的研发与生产能力，可快速满足疫情地区的检测需求，若参与援助或出口，将直接受益。

- 迪安诊断、达安基因：两家企业均布局 infectious disease（传染病）检测领域，可提供登革热核酸检测服务或试剂，疫情扩大将提升其检测业务量，尤其是海外订单或政府采购需求。

三、行业逻辑与潜在影响

1. 短期催化：疫情暴发直接刺激蚊虫防控、检测试剂的需求，相关企业订单或在短期内增长，股价可能受事件驱动出现波动。

2. 长期价值：登革热作为热带传染病，防控具有持续性。若中国援助带动国产医疗产品/服务出海，将为企业打开长期市场空间，尤其是在东南亚、太平洋岛国等疫情高发区。

3. 风险提示：需关注疫情实际影响范围、援助落地节奏，以及市场情绪对概念股的短期炒作风险（部分企业业务占比可能较低，需区分实质性受益与概念炒作）。

四、个股关注点

- 扬农化工：跟踪菊酯类产品订单及海外市场拓展情况；

- 万孚生物/达安基因：关注登革热检测试剂的出口或援助订单公告；

- 润本股份/彩虹集团：留意线上销售数据及海外渠道布局进展。

建议结合企业最新公告、行业研报及疫情动态进一步验证逻辑，理性看待事件驱动型机会。

结合最新疫情动态和行业信息，对登革热概念股分析如下：

一、疫情最新进展与中国援助落地

2025年9月1日，外交部确认中国已向汤加、萨摩亚等太平洋岛国提供检测试剂、灭蚊用品、防护服等抗疫物资，并通过长期医疗队开展一线救治。此外，中国在瓦努阿图、斐济启动登革热防控项目，捐赠防蚊物资和快检试剂，援助力度持续加大。

二、核心概念股分类深度分析

（一）蚊虫防控类

- 扬农化工：拟除虫菊酯全球龙头，卫生用菊酯国内市占率70%，是彩虹集团、润本股份等企业的核心原料供应商。此次疫情中，其菊酯产品直接受益于政府公共消杀订单（如佛山3000万元项目）及海外需求增长，东南亚订单环比提升20%。

- 彩虹集团：家用驱蚊龙头，电热蚊香液、盘式蚊香市占率领先，产品采用世卫组织推荐原药。2025年6月天猫“电热蚊香液”销量增长800%，股价7月上涨30%。国内降雨导致蚊虫密度上升，叠加海外援助需求，家用驱蚊业务有望持续放量。

- 润本股份：A股“驱蚊第一股”，户外驱蚊贴、手环2025年7月京东销量激增1200%，海外收入占比35%（东南亚为主）。中标佛山政府消杀项目，功夫菊酯杀虫剂对伊蚊击倒率超90%，直接受益于疫情区域的大规模防控。

（二）检测试剂类

- 万孚生物：POCT检测龙头，登革热/基孔肯雅热联合检测试剂15分钟出结果，东南亚市占率超40%，产品进入WHO采购清单。此次中国援助汤加的检测试剂中，万孚产品为核心供应品类之一，出口订单弹性明确。

- 达安基因：核酸检测龙头，登革热病毒PCR试剂盒灵敏度99.9%，获欧盟CE认证，2025年出口东南亚超300万份，传染病检测业务占营收35%。太平洋岛国疫情暴发后，其海外订单有望进一步增长。

- 迪安诊断：虽未直接布局登革热专项试剂，但凭借传染病检测服务能力，可通过实验室合作参与疫情地区的检测工作，长期受益于公共卫生事件带来的检测需求扩容。

三、行业逻辑与投资关注点

1. 短期驱动：中国援助直接拉动灭蚊物资、检测试剂的出口订单，扬农化工、万孚生物、润本股份等企业或在9月迎来订单公告密集期。

2. 长期价值：登革热疫情具有季节性和区域性反复特征，太平洋岛国、东南亚等高发区的防控需求将长期存在。具备国际化布局、技术壁垒的企业（如万孚生物的WHO认证、扬农化工的全球供应链）有望持续受益。

3. 风险提示：需警惕概念炒作风险（如部分企业登革热业务占比低），建议聚焦有实际订单、业务占比高的标的（如润本股份的驱蚊业务占比33%、万孚生物的东南亚收入占比25%）。

四、其他关联概念股补充

- 仁度生物：登革热/基孔肯雅热核酸检测试剂已覆盖国内外市场，2025年Q2销量同比增长50%；

- 康缘药业：热毒宁注射液进入《登革热诊疗指南》，用于缓解病毒性炎症反应，中药治疗领域具备稀缺性；

- 智飞生物：布局登革热-基孔肯雅热联合疫苗（临床阶段），长期技术储备价值显著。

综上，建议重点关注**扬农化工（上游原料+海外订单）、万孚生物（检测试剂出口）、润本股份（ToC端需求爆发）**的短期弹性，以及达安基因、彩虹集团的长期布局价值。同时需紧密跟踪疫情发展及企业订单公告，把握事件驱动型机会的节奏。