上证报中国证券网讯（记者朱妍）随着市场赚钱效应的提升，公募基金的调研热度也居高不下。公募排排网数据显示，7月14日-7月20日这一周，共有127家公募机构参与104家A股公司的调研，累计调研次数达618次，调研次数已连续两周维持在600次以上。

　　具体到行业，通信行业以166次的被调研次数位居热度榜首，大幅领先于其他行业。电子行业紧随其后，被调研次数达86次，机械设备、有色金属和医药生物行业的调研热度也较高。

　　其中，通信行业中的算力概念表现尤为突出，有3只个股入围公募调研次数前十，分别是中际旭创、新易盛和仕佳光子，调研次数依次为75次、68次和23次。这几只个股在上周调研股涨幅榜中也名列前茅，新易盛以39.01%的涨幅位居第一，中际旭创、仕佳光子均涨逾20%。

　　对于光模块、PCB（印制电路板）等板块上周的表现，利得基金分析认为，每年7-8月是上市公司半年报交易窗口期，股价与业绩的相关性会抬升。从基本面视角看，二季度的景气度有望延续到三季度的领域，仍集中在景气成长类资产中，而这些方向大多分布在科技领域。其中，最典型的就是AI算力，尤其是海外算力链，近期部分发布上半年业绩预告的AI产业链公司业绩超预期，比如新易盛等，这进一步夯实海外算力链的景气度预期。另外，7月15日，英伟达表示将开始恢复向中国市场销售H20芯片，这有望缓解国内AI的算力瓶颈，这也刺激了行情的表现。

　　朱雀企业优胜股票的基金经理陈飞认为，今年年初，DeepSeek的问世一定程度上推动了国内科技公司整体的价值重估，而外界对AI投资的质疑，主要停留在“烧钱但无回报”这一点上。不过，现在投资者正在逐步认识到，AI资本投入并非短期竞赛，而是推动业务增长的长期正循环。

　　从产业角度来看，蜂巢先进制造基金经理吴穹分析表示，当前算力产业处于高速成长阶段，其中，海外链、国产链的产业阶段有所差别，但都处于高速爆发期。这个期间的特点在于，需求高速爆发的同时，技术还在持续推进，能跟上客户技术、产能的龙头企业竞争优势明显。

　　具体来看，首先，算力的供需端均在改善。需求端，AI大模型发展驱动智能算力迎来需求大爆发，比如光模块2026年的需求量相比今年或翻倍；供给端，光模块、PCB等硬件企业业绩加速兑现，光模块上半年净利润增幅显著，核心公司增幅巨大。其次，技术层面，算力也处于快速迭代期，比如光模块从800G向1.6T升级，PCB向高多层板演进；随着功耗增加，液冷等新技术也加速落地。

　　吴穹表示，随着大模型应用的发展，目前全球对算力的需求还远未到天花板，后续机会主要集中在几个方面：更高速率的1.6T等光模块、高多层PCB等高端硬件升级带来持续的需求爆发，国产芯片加速开发带来国产算力链的爆发，CPO、硅光、光互联等新技术迭代带来新的需求，以及数据中心大规模建设对能源、配件的带动。