【摘要】国常会：更大力度推动房地产市场止跌回稳；期货市场程序化交易管理规定落地，突出对高频交易的重点监管；央行：6月16日将开展4000亿元买断式逆回购操作，期限为6个月；央行：5月末广义货币(M2)余额同比增长7.9%；广州：优化房地产政策全面取消限购、限售、限价并降低贷款首付比例和利率；深圳有望试点红筹股二次上市，相关上市规则正在制定；我国成功开展首例侵入式脑机接口临床试验；首批科创债ETF将上报，债市指数化投资趋势显著加速；恒生AH溢价指数创五年来新低，部分公司出现“H股溢价”现象。
热点聚焦
伊以冲突：
①以色列袭击已致伊朗224人死亡
②内塔尼亚胡证实以色列打死伊朗情报部门负责人
③伊朗新一轮导弹袭击已致以色列8人受伤
④以色列内阁批准将全国紧急状态延长至6月30日
⑤伊朗宣布领空关闭时间延长12小时
⑥以总理：如伊朗放弃核计划以色列愿停止行动
⑦特朗普：若伊朗对美发动攻击美国将“以空前规模全力回击”
⑧特朗普：愿意接受普京担任伊以冲突的调解人
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1、石药集团与阿斯利康达成战略研究合作 AI制药未来可期
6月13日，石药集团宣布与阿斯利康达成战略研究合作。阿斯利康将利用石药集团的AI引擎双轮驱动的高效药物发现平台，发现和开发新型口服小分子候选药物。石药集团将获得1.1亿美元的预付款，并有资格获得最高16.2亿美元的潜在研发里程碑付款及最高36亿美元的潜在销售里程碑付款，以及基于有关产品年净销售额的潜在个位数销售提成。此次授权合作，石药集团有望获得的金额超过50亿美元。
石药与阿斯利康的合作，是AI制药领域标志性事件，从行业生态、技术价值到产业趋势，带来多重深远影响。而且本次合作证明中国药企在AI药物发现环节的硬实力。通过AI分析靶点-分子结合模式、优化筛选逻辑，将药物发现从“经验试错”转向“AI设计”。阿斯利康借石药AI平台进一步补足研发效率短板，体现跨国药企对中国AI制药技术的认可。分析师认为，1.1亿美元预付款直接验证石药AI平台的市场价值，缓解行业对AI研发高成本、长周期的担忧。长期看，将AI技术价值与药物上市进度、市场表现深度挂钩，推动行业建立“技术贡献-收益分配”的更合理机制。AI制药比较成熟的商业模式之一呼之欲出。
相关概念公司有仟源医药、泓博医药等。
2、寡头定价权强化关注钾肥紧平衡下结构性机会
6月12日，中方钾肥进口谈判小组与国际主要钾肥供应商达成一致，确定2025年度钾肥进口大合同价格为346美元/吨（CFR）。据悉，2024年中国钾肥进口大合同价格为273美元/吨。2025年相比2024年价格上涨了73美元/吨，涨幅近27%。
俄罗斯和白俄罗斯作为全球钾肥出口核心国（合计占全球出口量约35%），2025年主动减产成为价格上行的关键推手。两国合计减产约170万吨，而全球新增产能尚未释放，导致2025年全球钾肥供需缺口扩大至约300万吨。此外，欧盟对俄白钾肥加征关税，进一步压缩其出口利润空间，可能迫使企业减少对欧洲市场的供应，转而向亚洲提价销售。
中国钾肥自给率长期维持在50%左右，农业需求是核心驱动力。随着全球粮食安全压力上升，国内玉米、大豆等作物种植面积扩大，叠加钾肥利用率提升，预计2025年表观消费量将延续温和增长。业内预计，未来1—2年，中国钾肥进口价格将呈现“高位震荡、中枢上移”的格局，核心逻辑在于全球寡头通过减产挺价、地缘冲突推升物流成本、国内替代产能逐步释放但短期难改依赖。
相关概念公司有盐湖股份、亚钾国际、东方铁塔等。
3、脑机接口技术跻身全球第一梯队中国侵入式临床研究加速推进
近日，中国科学院脑科学与智能技术卓越创新中心联合复旦大学附属华山医院，与相关企业合作，成功开展了我国首例侵入式脑机接口的前瞻性临床试验。该成果标志着我国在侵入式脑机接口技术上成为全球第二个进入临床试验阶段的国家。未来，这一系统将有望为脊髓损伤、截肢等患者群体，通过运动功能替代技术实现生存质量改善。
国信证券表示，海内外脑机接口技术目前仍在应用落地的初期，在技术不断成熟、政策大力支持以及临床试验推进的背景下，脑机接口市场规模或将加快步入快速增长阶段。中信建投表示，脑机接口产业链中上游的技术进步带来下游应用端不断突破，近年来国内外在运动恢复、语言沟通、听力重建等医疗领域的研究不断出现里程碑式成果。国家和地方均推出多项政策利好行业加速发展，在技术革新和政策红利催化下，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用。
相关概念公司有创新医疗、伟思医疗、翔宇医疗等。
