（一）重要市场新闻

　　1、美股三大指数小幅收跌，道指跌0.45%，纳指跌0.3%，标普500指数跌0.25%；大型科技股多数下跌，苹果、微软、英伟达、谷歌、亚马逊、Meta、AMD小幅下跌；英特尔跌超3%，特斯拉涨超2%，日线录得四连涨；房利美涨超15%，房地美涨逾13%，均创2008年以来收盘新高。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.29%；好未来跌逾3%，理想汽车跌近3%，百度、阿里巴巴跌超1%。

　　2、金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌2.80%，报3393.7美元/盎司；COMEX白银期货跌2.33%。国际油价小幅上涨，美油主力合约涨0.19%，报64.00美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.15%，报66.69美元/桶。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数跌0.34%报24081.34点，法国CAC40指数跌0.57%报7698.52点，英国富时100指数涨0.37%报9129.71点。

　　（二）行业掘金

　　1、8月12日，华为在上海召开题为《AI崛起，开启智慧金融新篇章》的2025金融AI推理应用落地与发展论坛。其认为，AI发展拐点已至，推理体验成为衡量模型价值的黄金标尺。面对长序列、高并发、低时延的推理体验挑战，企业应如何平衡推理体验与成本？论坛上，华为将发布AI推理加速黑科技，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。8月6日，华为宣布，CANN全面开源开放，Mind系列应用使能套件及工具链全面开源，支持用户自主的深度挖潜和自定义开发。

　　点评：CANN是华为昇腾AI编程语言，可对标CUDA之于英伟达，是高效调用昇腾的关键。CUDA是由英伟达推出的一套用于并行计算的平台和编程模型，它允许开发者利用NVIDIA的GPU进行通用计算，将原本用于图形渲染的GPU算力拓展到科学计算、深度学习、数据分析等多种领域。开源的目的是激励开发者使用CANN，创造算子丰富华为生态，CANN算子生态的丰富会提升其开发的效率，降低人力成本，激发更多的业务需求。概念股包括东方国信、软通动力、云从科技等。

　　2、据TrendForce集邦咨询最新调查，2025年下半年DDR4市场处于持续供不应求与价格强势上涨态势，由于服务器的刚性订单挤压了电脑和终端用户市场的供应，电脑OEM厂商不得不加速导入DDR5方案，终端用户厂商则面临高价、难以获取物料的挑战，而DDR市场供需紧张也推升MobileDRAM合约价格，第三季LPDDR4X涨幅为近十年单季最大。据TrendForce集邦咨询调查，7月ConsumerDDR4合约价飙涨60%~85%，因此TrendForce集邦咨询大幅上修第三季ConsumerDDR4合约价到季增85%~90%。

　　点评：内存原厂有意扩大售价涨幅。在厂商产能尚无法完全衔接，且部分厂商产品容量较小、无法满足客户需求的情况下，DDR4仍将供不应求。目前中低阶智能手机仍主要使用DDR4X，随着美、韩系将于2025至2026年间减少或停止供应DDR4X，市场恐慌情绪蔓延，加上供应商间的竞价，使得第三季LPDDR4X合约价涨幅随之扩大，TrendForce集邦咨询据此上修第三季价格至季增38%~43%。预计推动各类存储原厂端供应价格逐步上行，国内存储长期受益。概念股包括同有科技、朗科科技、兆易创新等。

　　3、杭州市司法局发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告。其中指出，建立多元智算供给服务体系，提升算力资源利用效率，降低算力使用成本。明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”(具身智能大模型)、“小脑”(运动控制系统)及“本体”(机器人核心部件和整机)三大核心环节。打造技术攻关平台，支持重大科技基础设施、重点实验室等具身智能机器人相关研发平台建设和运营，鼓励科研设施与仪器面向企业开放。

　　点评：2025年有望成为人形机器人开启从0到1阶段的关键时点，尤其是随着宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势愈发明朗，2025年有望成为行业爆发起点。具身智能作为人工智能的重要分支，正逐步走向产业应用，推动专用机器人向通用机器人发展。随着AI大模型加速驱动及科技公司研发积极推动，具身智能市场规模加速打开。预计未来五年，具身智能的市场规模将持续增长，有望在2026年突破万亿规模。概念股包括东土科技、汉宇集团、汉威科技等。

　　（三）避雷针

　　奥康国际：公司发布公告，公司持股9.98%的股东项今羽拟通过集中竞价、大宗交易方式，合计减持公司股份不超过1200万股，即不超过公司总股本的3%。

　　天孚通信：公司发布公告，初步确定股东询价转让价格为88.55元/股，此次询价转让拟转让股份已获全额认购，初步确定受让方为14名机构投资者，拟受让股份总数为990万股。

　　奇德新材：公司发布公告，公司控股股东、实控人饶德生计划以集中竞价、大宗交易方式，合计减持公司股份不超过167.91万股，即不超过公司扣除回购专户股份后总股本的2%。

　　天合光能：公司发布公告，公司持股0.57%的股东有则创投计划通过大宗交易或集中竞价交易方式，合计减持不超过公司总股本0.57%的股票，即1247.49万股。有则创投为公司控股股东、实控人高纪凡的一致行动人。

　　诺邦股份：公司发布公告，杭州金诺创投资管理合伙企业（有限合伙）及公司董事、副总经理任建永拟合计减持股份不155.7万股，即不超公司总股本的0.88%。金诺创和任建永系公司控股股东杭州老板实业集团有限公司的一致行动人。

　　南亚新材：公司发布公告，公司实控人、董事长包秀银拟通过集中竞价及大宗交易方式，合计减持公司股份不超过373.6万股，占公司总股本的比例不超过1.59%。公司监事金建中拟通过集中竞价方式，减持公司股份不超过27万股，占公司总股本的比例不超过0.12%。

　　飞鹿股份：公司发布公告，公司持股1.48%的公司股东何晓锋计划以大宗交易或集中竞价方式，减持公司股份合计不超过303.37万股，即不超过公司总股本的1.48%。公司持股1.65%的股东刘雄鹰计划以大宗交易或集中竞价方式，减持公司股份合计不超过337.76万股，即不超过公司总股本的1.65%。

　　重庆银行：公司发布公告，重庆市水利投资（集团）有限公司拟通过大宗交易方式，减持公司A股股份不超过5200万股，减持比例不超过公司总股本的1.5%。此次减持计划如全部实施完成，重庆水投集团持股比例将由8.5%降至7%。重庆市国资委批复同意重庆市地产集团有限公司收购上述股份，交易金额不高于5.8亿元。

　　免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议