$长盈精密(SZ300115)$  关于长盈精密（300115）与英伟达（NV）在机器人领域的合作传闻及估值影响，结合最新市场信息和分析如下：

1. 英伟达机器人合作信息的可靠性

根据供应链验证信息，英伟达计划在2025年8月8日-10日发布自研人形机器人，而长盈精密被确认为双臂组件的独家供应商，单机价值量（ASP）达数万元人民币。该信息源自产业跟踪报告（发布于2025年8月6日），其核心逻辑如下：

- 合作实锤：长盈是英伟达机器人双臂结构的100%份额独供商，凭借其在消费电子领域积累的多SKU精密件量产能力（注塑、压铸、机加工等），以及海外成熟产能布局，满足了英伟达对复杂结构件的需求。

- 竞争壁垒：公司通过长期配套研发（从几百到数万个SKU），建立了难以替代的商务关系，且当前正积极扩产响应订单。

- 其他合作佐证：长盈此前已宣布与北美头部机器人企业（如Figure AI）及特斯拉合作，量产经验丰富。

> 结论：结合公司官方互动平台透露的“与北美头部企业合作”及量产进展，英伟达合作属实性较高，8月发布将成为关键催化剂。

 2. 长盈精密估值重构：机器人业务贡献核心增量

若英伟达合作落地，长盈的估值需分层拆解：主业（消费电子+新能源） + 机器人业务（特斯拉/Figure/英伟达）。

 （1）主业基础估值  

- 消费电子：受益于苹果AI功能（Apple Intelligence）换机潮及钛合金材料渗透，2025年预计利润7亿元，2026年10-12亿元。  

- 新能源：特斯拉、宁德时代等客户产能释放，毛利率趋稳。  

- 综合贡献：按2025年7亿利润给予20倍PE，对应140亿市值（保守估值）。

（2）机器人业务增量估值  

机器人业务处于爆发初期，需按客户分部估值：  

- 特斯拉机器人：单机价值量3-5万元，100%份额独供，假设2025年出货量1万台，贡献营收30-50亿元。按10倍PS给予300亿市值增厚。  

- Figure机器人：单机价值量近10万元（约1万美元），绑定头部客户，保守给予50亿市值。  

- 英伟达机器人：双臂组件ASP数万元，首发机型若量产超5000台，营收贡献约15-25亿元。按独供地位及技术壁垒，给予50亿市值（对标Figure估值逻辑）。  

 （3）目标市值与股价空间

| 业务板块 | 市值贡献 | 逻辑说明 |

|----------------|----------------|-----------------------------|

| 消费电子+新能源 | 140亿元 | 2025年7亿利润×20倍PE |

| 特斯拉机器人 | 300亿元 | 独供地位，高ASP弹性 |

| Figure机器人 | 50亿元 | 单机价值量行业最高 |

| 英伟达机器人 | 50亿元 | 新增双臂独供，场景扩展 |  

| 合计目标市值 | 540亿元 | 较当前市值（约300亿）+80% |  

> 对应目标价：按总股本13.55亿股测算，目标价约40元/股（当前股价21-26元区间）。

 结论：短期看催化，长期重份额

英伟达合作落地将直接验证长盈在机器人精密件的全球竞争力，目标市值540亿元（对应股价40元）。建议紧密跟踪8月8日-10日英伟达发布会及公司订单披露，若双臂供应信息确认，估值重构进程将加速。